Interpretacja 0111-KDIB1-1.4010.564.2025.1.AND

Interpretacja indywidualna

– stanowisko prawidłowe

Szanowni Państwo,

stwierdzam, że Państwa stanowisko w sprawie oceny skutków podatkowych opisanego zdarzenia przyszłego w podatku dochodowym od osób prawnych jest prawidłowe.

Zakres wniosku wspólnego o wydanie interpretacji indywidualnej

25 października 2025 r. wpłynął Państwa wniosek wspólny z 24 października 2025 r. o wydanie interpretacji indywidualnej.

Treść wniosku wspólnego jest następująca:

Zainteresowani, którzy wystąpili z wnioskiem

1)  Zainteresowany będący stroną postępowania:

Podatkowa Grupa Kapitałowa A, dalej: „Wnioskodawca” lub „PGK”;

(…)

2)  Zainteresowany niebędący stroną postępowania:

B Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, dalej: „Spółka Przejmująca” lub „Spółka”;

(…)

Opis zdarzenia przyszłego

Informacje ogólne

Wnioskodawca jest Podatkową Grupą Kapitałową A (dalej jako: „Wnioskodawca” lub „PGK”), o której mowa w art. 1a ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (t.j. Dz.U. z 2025 r. poz. 278 ze zm., dalej jako: „ustawa o CIT”), reprezentowaną przez spółkę dominującą A S.A. (dalej jako: „Spółka dominująca”).

Umowa o utworzeniu podatkowej grupy kapitałowej została zawarta (…) 2025 r. na okres trzech lat podatkowych, tj. od (…) 2025 r. do (…) 2025 r., od (…) 2026 r. do (…) 2026 r., od (…) 2027 r. do (…) 2027 r. Umowa o utworzeniu podatkowej grupy kapitałowej została zarejestrowana przez właściwego naczelnika urzędu skarbowego (…) 2025 r. W skład PGK wchodzi Spółka dominująca, a także spółki z ograniczoną odpowiedzialnością oraz spółki akcyjne, w których Spółka dominująca posiada minimum 75% udziałów (akcji) w kapitale zakładowym (dalej jako: „spółki zależne”).

Nabycie Grupy C

W 2023 r. Spółka dominująca, w wyniku przejęcia polskich spółek (…) grupy deweloperskiej C, nabyła 100% udziałów w 19 spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością oraz uzyskała pośrednio kontrolę nad 10 innymi spółkami. W konsekwencji, Grupa Kapitałowa A (dalej zwana również jako: „Grupa” lub „Grupa A”) powiększyła się o znaczną liczbę spółek.

Obecnie, w ramach Grupy rozważane są działania opisane poniżej, mające na celu integrację spółek z Grupy C z Grupą A, czego częścią ma być dostosowanie spółek z przejętej Grupy C do przyjętego przed kilkoma laty modelu prowadzenia działalności Grupy A, zakładającego koncentrację wielu projektów deweloperskich w wybranych spółkach.

Planowane połączenie

Mając na uwadze powyższe cele, planowane jest dokonanie połączenia z udziałem większości spółek, nad którymi Spółka dominująca przejęła kontrolę w 2023 r. (dalej jako: „Połączenie”), w ramach którego B sp. z o.o. (spółka wchodząca w skład nabytej Grupy C), będąca członkiem PGK, w trybie art. 492 § 1 pkt 1 ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (t.j. Dz.U. z 2024 r. poz. 18 ze zm., dalej jako: „KSH”) jako spółka przejmująca połączy się z następującymi spółkami:

1)  D sp. z o.o.;

2)  E sp. z o.o.;

3)  F sp. z o.o.;

4)  G sp. z o.o.;

5)  H sp. z o.o.;

6)  I sp. z o.o. sp. k.;

7)  J sp. z o.o.;

8)  K sp. z o.o. sp. k.;

9)  L sp. z o.o.;

10)  M sp. z o.o. sp. k.;

11)  N sp. z o.o.;

12)  O sp. z o.o. sp. k.;

13)  P sp. z o.o.;

14)  R sp. z o.o. sp. k.;

15)  S sp. z o.o.

(dalej spółki nr 1-15 określane będą jako: „Spółki Przejmowane”).

W ramach Połączenia B sp. z o.o. (dalej jako: „Spółka Przejmująca” lub „Spółka”) przejmie Spółki Przejmowane poprzez przeniesienie całego majątku Spółek Przejmowanych na Spółkę w zamian za udziały, które Spółka wyda na rzecz Spółki dominującej, będącej jedynym wspólnikiem Spółek Przejmowanych prowadzących działalność w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. W wyniku Połączenia dojdzie do ustania bytu prawnego Spółek Przejmowanych, których majątek zostanie przeniesiony na Spółkę Przejmującą.

Wnioskodawca zaznacza, że spośród spółek uczestniczących w Połączeniu, członkami PGK są wyłącznie Spółka oraz Spółki Przejmowane prowadzące działalność w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością (tj. spółki wskazane w pkt 1-5, 7, 9, 11, 13 i 15 powyżej). Pozostałe Spółki Przejmowane (tj. spółki prowadzące działalność w formie spółki komandytowej) nie należą obecnie do PGK. Wobec tego, w ramach Połączenia, Spółka Przejmująca będąca członkiem PGK przejmie zarówno spółki wchodzące w skład PGK, jak i spółki spoza PGK.

Jednocześnie Wnioskodawca wskazuje, że uzyskał indywidualną interpretację przepisów prawa podatkowego z 15 maja 2025 r. wydaną przez Dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej (dalej jako: „Dyrektor KIS”) Znak: 0111-KDIB1-3.4010.161.2025.2.PC, w której Dyrektor KIS potwierdził, że PGK nie utraci statusu podatnika podatku dochodowego w przypadku, gdy spółka przejmująca wchodząca w skład PGK przejmie:

1)  spółkę bądź spółki (jedną lub więcej) spoza PGK,

2)  spółki niewchodzące w skład PGK oraz spółki wchodzące w skład PGK.

Spółka Przejmująca posiada siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, a jej jedynym wspólnikiem jest oraz pozostanie Spółka dominująca.

Strukturę Grupy A w części odnoszącej się do spółek uczestniczących w Połączeniu przedstawia poniższy schemat (wartości procentowe oznaczają udział w kapitale i udział w zysku):

(…)

Spółka Przejmująca jest komandytariuszem spółek H sp. z o.o. sp. k., K sp. z o.o. sp. k., M sp. z o.o. sp. k. i O sp. z o.o. sp. k. Każda ze wskazanych spółek komandytowych posiada drugiego wspólnika, który jest komplementariuszem danej spółki. Ponadto, P sp. z o.o. jest komplementariuszem, a S sp. z o.o. komandytariuszem w spółce komandytowej R sp. z o.o. sp. k.

W związku z przejęciem Spółek Przejmowanych, Spółka Przejmująca na zasadach przewidzianych w KSH podwyższy kapitał zakładowy poprzez wydanie (emisję) nowych udziałów i przyznanie ich Spółce dominującej.

Spółka Przejmująca nie będzie emitować udziałów w odniesieniu do wartości rynkowej majątku Spółek Przejmowanych, w których posiada ogół praw i obowiązków komandytariusza (w części przypadającej na jej udział kapitałowy w tych spółkach, tj. I sp. z o.o. sp. k., K sp. z o.o. sp. k., M sp. z o.o. sp. k., O sp. z o.o. sp. k.), ponieważ zgodnie z zasadami wynikającymi z KSH, spółka przejmująca nie może objąć udziałów albo akcji własnych za udziały lub akcje, które posiada w spółce przejmowanej oraz za własne udziały lub akcje spółki przejmowanej.

Efektem opisanego wyżej Połączenia będzie emisja udziałów przez Spółkę Przejmującą na rzecz Spółki dominującej o wartości rynkowej odpowiadającej:

-   pełnej wartości rynkowej majątku Spółek Przejmowanych prowadzących działalność w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością oraz spółki komandytowej R sp. z o.o. sp. k.,

-   1% wartości rynkowej majątku Spółek Przejmowanych prowadzących działalność w formie spółki komandytowej (tj. części majątku odpowiadającej udziałowi komplementariuszy w kapitale tych spółek), w których Spółka Przejmująca jest komandytariuszem, tj. spółek: I sp. z o.o. sp. k., K sp. z o.o. sp. k., M sp. z o.o. sp. k., O sp. z o.o. sp. k.

W związku z faktem, że Spółka Przejmująca przejmie w ramach połączenia zarówno spółki komandytowe, jak i ich wspólników, wartość udziałów wyemitowana przez Spółkę Przejmującą w związku z przejęciem Spółek Przejmowanych prowadzących działalność w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością zostanie ustalona bez uwzględnienia wartości udziału kapitałowego tych spółek w Spółkach Przejmowanych prowadzących działalność w formie spółki komandytowej. W przeciwnym razie emisja byłaby dokonana dwukrotnie w odniesieniu do tego samego składnika majątku – raz w odniesieniu do majątku wspólnika, w skład którego wchodziłby udział kapitałowy w spółce komandytowej, a drugi raz w odniesieniu do majątku samej spółki komandytowej, co spowodowałoby, że wyemitowane w ten sposób udziały nie znalazłyby pełnego pokrycia w majątku przejmowanych spółek (taki stan jest niezgodny z przepisami prawa spółek).

Tym samym:

-   wartość udziałów wyemitowana przez Spółkę Przejmującą w związku z przejęciem spółek P sp. z o.o. oraz S sp. z o.o. zostanie ustalona bez uwzględnienia wartości udziału kapitałowego tych spółek w R sp. z o.o. sp. k.;

-   wartość udziałów wyemitowana przez Spółkę Przejmującą w związku z przejęciem majątku H sp. z o.o., J sp. z o.o., L sp. z o.o., N sp. z o.o. zostanie ustalona bez uwzględniania wartości udziału kapitałowego tych spółek (wynoszącego 1%) w spółkach komandytowych I sp. z o.o. sp. k., K sp. z o.o. sp. k., M sp. z o.o. sp. k., O sp. z o.o. sp. k.

Z uwagi na przewidziane w KSH zasady ustalania emisji udziałów przez Spółkę Przejmującą, w przypadku gdyby wartość rynkowa majątku danej Spółki Przejmowanej odpowiadała wartości rynkowej niepełnej ilości udziałów Spółki przejmującej (np. 1000,5), wówczas ilość emitowanych udziałów zostanie zaokrąglona w dół (np. 1000), gdyż zaokrąglenie w górę skutkowałoby emisją udziałów bez pokrycia. Natomiast w przypadku, w którym majątek danej Spółki Przejmowanej ma wartość ujemną, Spółka przejmująca dokona emisji 1 udziału w związku z przejęciem takiej spółki (zgodnie z zasadami obowiązującymi na gruncie prawa spółek handlowych, Spółka Przejmująca musi wyemitować co najmniej jeden udział).

Wnioskodawca zaznacza, że planowane Połączenie nastąpi z uzasadnionych przyczyn ekonomicznych, które m.in. zostały wskazane powyżej. W szczególności, głównym lub jednym z głównych celów tych działań nie będzie uniknięcie lub uchylenie się od opodatkowania. Jednocześnie, Wnioskodawca zwraca uwagę, że przedmiotem niniejszego wniosku nie jest potwierdzenie w ramach postępowania o wydanie interpretacji indywidualnej przepisów prawa podatkowego kwestii weryfikacji uzasadnienia ekonomicznego dla planowanych działań. Kwestię tę należy traktować jako element zdarzenia przyszłego w ramach niniejszego wniosku.

Wniosek składany jest jako wniosek wspólny z uwagi na to, że przedstawiona w dalszej części wątpliwość jest istotna zarówno z perspektywy kalkulacji dochodu podatkowego przez Spółkę Przejmującą, jak i kalkulacji dochodu PGK.

Pytanie

Czy planowane Połączenie będzie skutkowało powstaniem po stronie Spółki Przejmującej przychodu podlegającego opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych na podstawie art. 12 ust. 1 pkt 8d ustawy o CIT, który należy uwzględnić w kalkulacji podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym PGK?

Stanowisko Zainteresowanych w sprawie

Zdaniem Zainteresowanych, planowane Połączenie nie będzie skutkowało powstaniem po stronie Spółki Przejmującej przychodu podlegającego opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych na podstawie art. 12 ust. 1 pkt 8d ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (t.j. Dz.U. z 2025 r. poz. 278 ze zm., dalej: „ustawa o CIT”), który należy uwzględnić w kalkulacji podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym PGK.

Przepisy ogólne

Na podstawie art. 491 § 1 ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (t.j. Dz.U. z 2024 r. poz. 18 ze zm., dalej jako: „KSH”), Spółki kapitałowe mogą się łączyć ze sobą oraz ze spółkami osobowymi; spółka osobowa, z wyłączeniem spółki komandytowo-akcyjnej, nie może jednakże być spółką przejmującą albo spółką nowo zawiązaną. W świetle art. 492 § 1 pkt 1 KSH, połączenie może być dokonane przez przeniesienie całego majątku spółki (przejmowanej) na inną spółkę (przejmującą) za udziały lub akcje, które spółka przejmująca przyznaje wspólnikom spółki przejmowanej (łączenie się przez przejęcie).

Zgodnie z art. 7 ust. 1 ustawy o CIT, przedmiotem opodatkowania podatkiem dochodowym jest dochód stanowiący sumę dochodu osiągniętego z zysków kapitałowych oraz dochodu osiągniętego z innych źródeł przychodów. W przypadkach, o których mowa w art. 21, art. 22 i art. 24b, przedmiotem opodatkowania jest przychód.

Na podstawie art. 7b ust. 1 pkt 1 lit. m ustawy o CIT, za przychody z zysków kapitałowych uważa się przychody z udziału w zyskach osób prawnych, z zastrzeżeniem art. 12 ust. 1 pkt 4b, stanowiące przychody faktycznie uzyskane z tego tytułu, w tym przychody uzyskane w następstwie przekształceń, łączenia lub podziałów podmiotów, w tym:

-      przychody osoby prawnej lub spółki, o której mowa w art. 1 ust. 3, przejmującej w następstwie łączenia lub podziałów majątek lub część majątku innej osoby prawnej lub spółki,

-      przychody wspólnika spółki łączonej lub dzielonej,

-      przychody spółki dzielonej.

Natomiast w świetle art. 7b ust. 1 pkt 1a ustawy o CIT, za przychody z zysków kapitałowych uważa się przychody uzyskane w następstwie przekształceń, łączenia lub podziału podmiotów.

Jednocześnie, na podstawie art. 7a ustawy o CIT, w PGK dochodem ze źródła przychodów jest nadwyżka sumy dochodów wszystkich spółek tworzących grupę uzyskanych z danego źródła przychodów nad sumą ich strat poniesionych z tego źródła przychodów. Jeżeli za rok podatkowy suma strat poniesionych z danego źródła przychodów przez spółki wchodzące w skład PGK przekracza sumę dochodów uzyskanych z tego źródła, różnica stanowi stratę PGK poniesioną ze źródła przychodów. Dochody i straty spółek oblicza się zgodnie z art. 7 ust. 2 i 3.

Od 1 stycznia 2022 r. przychód podmiotu przejmującego ustalany jest m.in. na podstawie art. 12 ust. 1 pkt 8d ustawy o CIT, zgodnie z którym przychodem jest ustalona na dzień poprzedzający dzień łączenia wartość rynkowa majątku podmiotu przejmowanego otrzymanego przez spółkę przejmującą w części przewyższającej wartość emisyjną udziałów (akcji) przydzielonych udziałowcom (akcjonariuszom) spółek łączonych lub spółki dzielonej.

Brzmienie tego przepisu od 18 września 2025 r. zostało zmienione poprzez wskazanie, że przychód nie powstaje w przypadku połączenia przeprowadzonego na podstawie art. 515¹ KSH, niemniej jednak zmiana ta nie dotyczy Połączenia, będącego przedmiotem wniosku.

Mając na uwadze przytoczone regulacje ustawy o CIT należy wskazać, że przychód podatkowy na gruncie art. 12 ust. 1 pkt 8d może powstać po stronie Spółki Przejmującej. Niemniej jednak, z uwagi na fakt, że Spółka przejmująca wchodzi w skład PGK, ewentualny przychód nie podlega opodatkowaniu na poziomie tej spółki, lecz powinien zostać uwzględniony w podstawie opodatkowania PGK.

Biorąc pod uwagę dyrektywy wykładni językowej, która zajmuje pierwszeństwo przy dokonywaniu interpretacji przepisów prawa podatkowego, należy stwierdzić, że prawidłowa wykładnia normy prawnej wynikającej z przepisu art. 12 ust. 1 pkt 8d ustawy o CIT wymaga ustalenia, jak należy rozumieć pojęcia:

a)  wartości rynkowej majątku spółki przejmowanej,

b)  wartości emisyjnej udziałów (akcji) przydzielonych udziałowcom (akcjonariuszom) spółek łączonych.

Wartość rynkowa majątku spółki przejmowanej

Pojęcie „majątku” nie zostało zdefiniowane w przepisach podatkowych. W związku z tym, w ocenie Wnioskodawcy, w celu prawidłowego zrozumienia znaczenia tego pojęcia należy odwołać się do innych źródeł. Kodeks cywilny nie definiuje wprost pojęcia majątku, niemniej jednak doktryna prawa cywilnego definiuje to pojęcie na dwa sposoby. Pierwszym z nich jest ujęcie węższe, które oznacza zbiór aktywów przysługujących określonemu podmiotowi. Natomiast w ujęciu szerszym majątek definiowany jest jako posiadanie przez dany podmiot wszelkich praw majątkowych, w tym zobowiązań.

Majątek może być zatem rozumiany zarówno jako zbiór aktywów, jak i zbiór aktywów i pasywów. Jednocześnie, powszechnie przyjmuje się również koncepcję, zgodnie z którą majątek może mieć albo wąskie, albo szerokie znaczenie na gruncie konkretnych przepisów.

Przykładowo, jak wskazała M. Blawicka-Szczyrba, „pojęcie majątku, w przeciwieństwie do pojęcia mienia, nie zostało zdefiniowane w Kodeksie cywilnym. W nauce przyjmuje się, że w znaczeniu szerszym majątek oznacza ogół praw i obowiązków majątkowych podmiotu prawa. Z kolei w węższym znaczeniu majątek oznacza aktywa, czyli prawa majątkowe danego podmiotu. Drugie ujęcie zasadniczo zrównuje pojęcia majątku i mienia w rozumieniu art. 44, którym są własność i inne prawa majątkowe. Słusznie wskazuje się, że zadaniem wykładni jest ocena, w jakim znaczeniu ustawa posługuje się w konkretnym przypadku tym pojęciem”.

Mając na uwadze powyższe, zdaniem Wnioskodawcy, na gruncie art. 12 ust. 1 pkt 8d ustawy o CIT przez pojęcie wartość majątku należy rozumieć majątek w ujęciu szerszym, w myśl którego stanowi on zbiór aktywów oraz zobowiązań. Zauważyć bowiem należy, że wszelkie zobowiązania stanowią obciążenie ekonomiczne, a w konsekwencji obniżają wartość majątku przejmowanej spółki.

Wnioskodawca zauważa, że zgodnie z art. 12 ust. 1 pkt 3 lit. a ustawy o CIT, do przychodów zaliczana jest wartość umorzonych lub przedawnionych zobowiązań. Tym samym, ustawodawca za przysporzenie majątkowe stanowiące przychód na gruncie ustawy o CIT uznaje także operacje na pasywach, obejmujących również zobowiązania. W związku z tym, w pełni uzasadnione jest twierdzenie, że na gruncie ustawy o CIT majątek rozumiany jest w szerszym znaczeniu, tj. jako zbiór aktywów i pasywów.

Przedstawione powyżej stanowisko potwierdza również Dyrektor KIS w wydawanych interpretacjach indywidualnych m.in. w:

1)  interpretacji indywidualnej z 13 sierpnia 2025 r. Znak: 0114-KDIP2-1.4010.324.2025.2.JF;

2)  interpretacji indywidualnej z 20 stycznia 2025 r. Znak: 0111-KDIB2-1.4010.597.2024.2.ED;

3)  interpretacji indywidualnej z 29 listopada 2023 r. Znak: 0111-KDIB1-1.4010.561.2023.1. AND;

4)  interpretacji indywidualnej z 13 września 2023 r. Znak: 0111-KDIB1-1.4010.378.2023.1. AW;

5)  interpretacji indywidualnej z 2 maja 2023 r. Znak: 0114-KDIP2-2.4010.143.2023.1.IN;

6)  interpretacji indywidualnej z 24 maja 2019 r. Znak: 0114-KDIP2-3.4010.38.2019.2.MC;

7)  interpretacji indywidualnej z 26 maja 2020 r. Znak: 0111-KDIB1-2.4010.94.2020.1.AK.

Wartość emisyjna udziałów przydzielonych udziałowcom spółek łączonych

Celem ustalenia wartości przychodu na podstawie art. 12 ust. 1 pkt 8d ustawy o CIT, niezbędne jest także ustalenie znaczenia wartości emisyjnej udziałów przydzielonych wspólnikom spółek łączonych.

Pojęcie wartości emisyjnej udziałów (akcji) zostało zdefiniowane w art. 4a pkt 16a ustawy o CIT. Zgodnie z jego treścią, wartość emisyjna udziałów (akcji) oznacza cenę, po jakiej obejmowane są udziały (akcje), określoną w statucie lub umowie spółki, a w razie ich braku – w innym dokumencie o podobnym charakterze, nie niższą od wartości rynkowej tych udziałów (akcji).

Wnioskodawca wskazuje, że Połączenie zostanie przeprowadzone poprzez przeniesienie majątków Spółek Przejmowanych na Spółkę Przejmującą w zamian za udziały, które Spółka Przejmująca przydzieli (wyemituje) Spółce dominującej jako wspólnikowi Spółek Przejmowanych, prowadzących działalność w formie spółek z ograniczoną odpowiedzialnością.

Tym samym, wartość przeniesionego majątku Spółek Przejmowanych będzie ceną, jaką poniesie Spółka dominująca, aby objąć udziały Spółki przejmującej w rozumieniu art. 4a pkt 16a ustawy o CIT. W ocenie Wnioskodawcy, w przypadku połączeń spółek, pojęcie „ceny, po jakiej obejmowane są udziały (akcje)” nie należy interpretować w taki sposób, jak czyni się to w przypadku sprzedaży udziałów. W przypadku połączenia poprzez przejęcie dochodzi do swego rodzaju „wymiany”, w efekcie której majątek posiadany przez spółkę przejmowaną zostaje przeniesiony w zamian za udziały spółki przejmującej wydawane dla wspólników tej spółki przejmowanej.

Wobec tego, w ocenie Wnioskodawcy, na podst. art. 4a pkt 16a ustawy o CIT, ceną, po jakiej obejmowane są udziały spółki przejmującej, a tym samym wartością emisyjną tych udziałów, jest wartość rynkowa majątku spółki przejmowanej, przejmowanego przez spółkę przejmującą. Jeżeli jednak tak ustalona wartość byłaby niższa od wartości rynkowej udziałów objętych przez wspólników spółki przejmowanej w spółce przejmującej, to wartością emisyjną udziałów spółki przejmującej będzie wartość rynkowa udziałów w podwyższonym kapitale spółki przejmującej.

Powyższe wzmacnia również fakt, że pojęcie „wartości emisyjnej udziałów” na gruncie przepisów ustawy o CIT ma zastosowanie tylko do ustalenia wartości udziałów w przypadku restrukturyzacji spółek polegających na połączeniach lub podziałach – odnosi się ona do wartości majątku łączonego lub wydzielanego.

Powyższe stanowisko wielokrotnie potwierdził Dyrektor KIS w wydawanych interpretacjach indywidualnych m.in.:

1)  w interpretacji indywidualnej z 5 sierpnia 2025 r. Znak: 0114-KDIP2-1.4010.507.2023.11.S/JF Dyrektor KIS uznał za prawidłowe stanowisko podatnika, zgodnie z którym: „(…) „ceną objęcia” udziałów Spółki Przejmującej w rozumieniu art. 4a pkt 16a Ustawy o CIT będzie równowartość całego majątku Spółki Przejmowanej. Wartość emisyjna udziałów Spółki Przejmującej, które zostaną przyznane Udziałowcowi w związku z planowanym Połączeniem odpowiadać więc będzie wartości rynkowej majątku Spółki Przejmowanej (skalkulowanej z uwzględnieniem jej aktywów oraz zobowiązań)”;

2)  w interpretacji indywidualnej z 2 maja 2023 r. Znak: 0114-KDIP2-2.4010.143.2023.1.IN Dyrektor KIS uznał, że „w przypadku połączenia spółek pojęcia „ceny objęcia” nie można rozumieć w taki sposób, jak czyni się to w przypadku zwykłej sprzedaży udziałów. W przypadku przejęcia dochodzi do swego rodzaju „wymiany”, w efekcie której majątek posiadany przez spółkę przejmowaną został przeniesiony w zamian za udziały dla wspólników tej spółki. Wobec czego „ceną objęcia” udziałów jest równowartość majątku spółki przejmowanej przekazanego spółce przejmującej. W taki sposób należy rozumieć definicję wartości emisyjnej udziałów”;

3)  w interpretacji indywidualnej z 16 listopada 2022 r. Znak: 0111-KDIB2-1.4010.539.2022.2. AP uznał za prawidłowe stanowisko podatnika, zgodnie z którym: „w praktyce zatem „ceną objęcia” udziałów Wnioskodawcy w analizowanym procesie połączenia będzie wartość majątku Spółki Przejmowanej przekazanego Wnioskodawcy – jest to jednocześnie „wartość emisyjna” udziałów własnych Wnioskodawcy wydawanych wspólnikom Spółki Przejmowanej. Nie może zatem w okolicznościach opisanych we wniosku wystąpić sytuacja, w której wartość majątku Spółki Przejmowanej przewyższa wartość emisyjną udziałów własnych Wnioskodawcy wydawanych wspólnikom Spółki Przejmowanej”.

Wnioskodawca wskazuje również, że Dyrektor KIS wyrażał również tożsame stanowisko w interpretacjach indywidualnych wydawanych przed 1 stycznia 2022 r. na gruncie brzmienia przepisów art. 12 ust. 1 pkt 8c art. 12 ust. 4 pkt 3e ustawy o CIT, które wyrażały w istocie tę samą regułę, która wynika z aktualnej treści art. 12 ust. 1 pkt 8d ustawy o CIT, zgodnie z którą przychód po stronie spółki przejmującej majątek nie powstanie, jeśli wartość rynkowa otrzymanego majątku nie przekracza wartości emisyjnej wydanych w zamian za ten majątek udziałów.

Takie stanowisko zostało zaprezentowane m.in.:

1)  w interpretacji indywidualnej z 29 kwietnia 2020 r. Znak: 0111-KDIB1-2.4010.95.2020.2.AW,

2)  w interpretacji indywidualnej z 2 stycznia 2020 r. Znak: 0111-KDIB1-3.4010.478.2019.2.MO,

3)  w interpretacji indywidualnej z 24 maja 2019 r. Znak: 0114-KDIP2-3.4010.38.2019.2.MC,

4)  w interpretacji indywidualnej z 12 października 2018 r. Znak: 0114-KDIP2-1.4010.260.2018.2.JF.

Co istotne, Wnioskodawca podkreśla, że na gruncie art. 12 ust. 1 pkt 8d ustawy o CIT, przychód spółki przejmującej ustala się w wysokości nadwyżki wartości rynkowej majątku spółki przejmowanej nad wartością emisyjną wydawanych przez spółkę przejmującą udziałów w kapitale zakładowym spółek łączonych. Biorąc pod uwagę brzmienie powyższego przepisu należy zauważyć, że ustawodawca za przysporzenie majątkowe spółki przejmującej uznaje wyłącznie nadwyżkę wartości rynkowej majątki podmiotu przejmowanego nad wartością emisyjną udziałów (akcji) przydzielonych udziałowcom (akcjonariuszom) spółek łączonych.

Zgodnie z takim rozumieniem, neutralność połączenia wystąpi, gdy spółka przejmująca przeprowadzi taką emisję udziałów, w ramach której wartość emisyjna udziałów będzie nie mniejsza od wartości rynkowej majątku (tj. wartości majątku obejmującego aktywa i pasywa, tj. z uwzględnieniem zobowiązań) spółki przejmowanej otrzymanego przez spółkę przejmującą.

Wobec tego, w ocenie Wnioskodawcy, na gruncie art. 12 ust. 1 pkt 8d ustawy o CIT, Połączenie nie będzie skutkowało powstaniem przychodu dla Spółki Przejmującej, jeżeli Spółka Przejmująca podwyższy kapitał zakładowy poprzez ustanowienie nowych udziałów i przyznanie ich Spółce dominującej (jedynemu wspólnikowi Spółek Przejmowanych prowadzących działalność w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością), których wartość emisyjna będzie odpowiadać wartości rynkowej majątku Spółek Przejmowanych w części przypadającej na udziały (lub ogół praw i obowiązków) wspólników Spółek Przejmowanych.

Ocena stanowiska

Stanowisko, które przedstawili Państwo we wniosku jest prawidłowe.

Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

Na wstępie należy zaznaczyć, że pytanie postawione przez Państwa we wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej wyznacza zakres przedmiotowy tego wniosku. W związku z tym, wydana interpretacja dotyczy tylko sprawy będącej przedmiotem wniosku (Państwa zapytania). Z uwagi na wskazanie przez Państwa we wniosku, że przedmiotem interpretacji ma być przepis art. 12 ust. 1 pkt 8d ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, interpretacja dotyczy oceny Państwa stanowiska w zakresie powstania przychodu związanego z połączeniem spółek wyłącznie na podstawie art. 12 ust. 1 pkt 8d ww. ustawy. Zatem, przedmiotem interpretacji nie jest ocena skutków podatkowych ww. połączenia pod kątem innych przepisów tej ustawy (niż wskazany wyżej przepis), w tym również pod kątem art. 12 ust. 1 pkt 8c i art. 12 ust. 1 pkt 8f ww. ustawy, które mogłyby mieć również zastosowania w niniejszej sprawie.

Zasady organizacji i funkcjonowania spółek prawa handlowego oraz problematyka łączenia spółek została uregulowana w przepisach ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (t.j. Dz.U. z 2024 r. poz. 18 ze zm., dalej: „KSH”).

Zgodnie z art. 491 § 1 KSH,

Stosownie do art. 492 § 1 tej ustawy,

W przypadku dokonania połączenia na powyższych zasadach, spółka przejmowana przestaje istnieć, wspólnicy spółki przejmowanej stają się wspólnikami spółki przejmującej oraz wszystkie aktywa i pasywa spółki przejmowanej przechodzą na spółkę przejmującą.

Natomiast zasady opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych spółek przy ich fuzji regulują przepisy ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (t.j. Dz.U. z 2025 r. poz. 278 ze zm., dalej: „ustawa o CIT”).

Stosownie do art. 7 ust. 1 i ust. 2 ustawy o CIT,

W myśl art. 7b ust. 1 pkt 1 lit. m ustawy o CIT,

Zgodnie z treścią art. 7b ust. 1 pkt 1a ww. ustawy,

Na podstawie art. 7a ww. ustawy,

Ustawa o CIT nie zawiera definicji przychodu podatkowego. Ustawodawca ograniczył się w tym zakresie do wskazania w art. 12 ust. 1 ustawy o CIT przykładowych przysporzeń, zaliczanych do tej kategorii.

Zgodnie z art. 12 ust. 1 pkt 1 ustawy o CIT,

Literalna wykładnia powołanego przepisu prowadzi do wniosku, że do przychodów podatkowych zalicza się takie przychody, które w danym momencie są trwałe, definitywne i bezwarunkowe. Nie będą to zatem jakiekolwiek przychody, lecz przychody, w stosunku do których podatnikowi przysługiwać będzie prawo do ich otrzymania i które stanowić będą jego trwałe przysporzenie majątkowe. W piśmiennictwie i judykaturze przychód podatkowy identyfikowany jest z trwałym przysporzeniem majątkowym zwiększającym wartość aktywów (zob. P. Małecki, M. Mazurkiewicz, CIT. Podatki i rachunkowość – Komentarz do art. 7 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych. LEX 2014). Podobny pogląd wyraził Naczelny Sąd Administracyjny w wyroku z 12 lutego 2013 r., sygn. akt II FSK 1248/11 stwierdzając, że z istoty podatku dochodowego wynika, że jest on ciężarem publicznoprawnym od przyrostu majątkowego (dochodu), a zatem przychodem jest ta wartość, która wchodząc do majątku podatnika może powiększyć jego aktywa.

Przychodem jest każda wartość wchodząca do majątku podatnika, powiększająca jego aktywa, o ile nie została wyłączona z przychodów podatkowych, na podstawie art. 12 ust. 4 ustawy o CIT.

Zgodnie z art. 12 ust. 1 pkt 8d ustawy o CIT,

W tym miejscu należy wskazać, że przez wartość emisyjną udziałów (akcji) rozumie się, zgodnie z art. 4a pkt 16a ustawy o CIT,

Jednocześnie, zgodnie z art. 1 ust. 3 pkt 1 ustawy o CIT,

W myśl art. 4a pkt 16, pkt 18 i pkt 20 ww. ustawy,

Z opisu sprawy wynika, że Wnioskodawca jest Podatkową Grupą Kapitałową A, o której mowa w art. 1a ustawy o CIT, reprezentowaną przez spółkę dominującą A S.A. (dalej jako: „Spółka dominująca”).

W 2023 r. Spółka dominująca, w wyniku przejęcia polskich spółek (…) grupy deweloperskiej C, nabyła 100% udziałów w 19 spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością oraz uzyskała pośrednio kontrolę nad 10 innymi spółkami. W konsekwencji, Grupa Kapitałowa A powiększyła się o znaczną liczbę spółek.

Obecnie, w ramach Grupy rozważane są działania opisane poniżej, mające na celu integrację spółek z Grupy C z Grupą A, czego częścią ma być dostosowanie spółek z przejętej Grupy C do przyjętego przed kilkoma laty modelu prowadzenia działalności Grupy A, zakładającego koncentrację wielu projektów deweloperskich w wybranych spółkach.

Mając na uwadze powyższe cele, planowane jest dokonanie połączenia z udziałem większości spółek, nad którymi Spółka dominująca przejęła kontrolę w 2023 r. (dalej: „Połączenie”), w ramach którego B sp. z o.o. (spółka wchodząca w skład nabytej Grupy C), będąca członkiem PGK, w trybie art. 492 § 1 pkt 1 KSH, jako Spółka Przejmująca, połączy się z następującymi spółkami:

1)  D sp. z o.o.;

2)  E sp. z o.o.;

3)  F sp. z o.o.;

4)  G sp. z o.o.;

5)  H sp. z o.o.;

6)  I sp. z o.o. sp. k.;

7)  J sp. z o.o.;

8)  K sp. z o.o. sp. k.;

9)  L sp. z o.o.;

10)  M sp. z o.o. sp. k.;

11)  N sp. z o.o.;

12)  O sp. z o.o. sp. k.;

13)  P sp. z o.o.;

14)  R sp. z o.o. sp. k.;

15)  S sp. z o.o.

W ramach Połączenia, B sp. z o.o. (Spółka Przejmująca) przejmie ww. Spółki Przejmowane poprzez przeniesienie całego majątku Spółek Przejmowanych na Spółkę w zamian za udziały, które Spółka wyda na rzecz Spółki dominującej, będącej jedynym wspólnikiem Spółek Przejmowanych prowadzących działalność w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. W wyniku Połączenia dojdzie do ustania bytu prawnego Spółek Przejmowanych, których majątek zostanie przeniesiony na Spółkę Przejmującą. Spółka Przejmująca, będąca członkiem PGK, przejmie zarówno spółki wchodzące w skład PGK, jak i spółki spoza PGK. Spółka Przejmująca posiada siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, a jej jedynym wspólnikiem jest oraz pozostanie Spółka dominująca.

Spółka Przejmująca jest komandytariuszem spółek I sp. z o.o. sp. k., K sp. z o.o. sp. k., M sp. z o.o. sp. k. i O sp. z o.o. sp. k. Każda ze wskazanych spółek komandytowych posiada drugiego wspólnika, który jest komplementariuszem danej spółki. Ponadto, P sp. z o.o. jest komplementariuszem, a S sp. z o.o. komandytariuszem w spółce komandytowej R sp. z o.o. sp. k.

W związku z przejęciem Spółek Przejmowanych, Spółka Przejmująca na zasadach przewidzianych w KSH podwyższy kapitał zakładowy poprzez wydanie (emisję) nowych udziałów i przyznanie ich Spółce dominującej.

Spółka Przejmująca nie będzie emitować udziałów w odniesieniu do wartości rynkowej majątku Spółek Przejmowanych, w których posiada ogół praw i obowiązków komandytariusza (w części przypadającej na jej udział kapitałowy w tych spółkach, tj. I sp. z o.o. sp. k., K sp. z o.o. sp. k., M sp. z o.o. sp. k., O sp. z o.o. sp. k.), ponieważ zgodnie z zasadami wynikającymi z KSH, spółka przejmująca nie może objąć udziałów albo akcji własnych za udziały lub akcje, które posiada w spółce przejmowanej oraz za własne udziały lub akcje spółki przejmowanej.

Efektem opisanego wyżej Połączenia będzie emisja udziałów przez Spółkę Przejmującą na rzecz Spółki dominującej o wartości rynkowej odpowiadającej:

-   pełnej wartości rynkowej majątku Spółek Przejmowanych prowadzących działalność w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością oraz spółki komandytowej R sp. z o.o. sp. k.,

-   1% wartości rynkowej majątku Spółek Przejmowanych prowadzących działalność w formie spółki komandytowej (tj. części majątku odpowiadającej udziałowi komplementariuszy w kapitale tych spółek), w których Spółka Przejmująca jest komandytariuszem, tj. spółek: I sp. z o.o. sp. k., K sp. z o.o. sp. k., M sp. z o.o. sp. k., O sp. z o.o. sp. k.

W związku z faktem, że Spółka Przejmująca przejmie w ramach połączenia zarówno spółki komandytowe, jak i ich wspólników, wartość udziałów wyemitowana przez Spółkę Przejmującą w związku z przejęciem Spółek Przejmowanych prowadzących działalność w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością zostanie ustalona bez uwzględnienia wartości udziału kapitałowego tych spółek w Spółkach Przejmowanych prowadzących działalność w formie spółki komandytowej.

Państwa wątpliwości dotyczą kwestii ustalenia czy planowane Połączenie będzie skutkowało powstaniem po stronie Spółki Przejmującej przychodu podlegającego opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych na podstawie art. 12 ust. 1 pkt 8d ustawy o CIT, który należy uwzględnić w kalkulacji podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym PGK.

W myśl cytowanego wyżej art. 12 ust. 1 pkt 8d ustawy o CIT, przychodem dla spółki przejmującej może być ustalona na dzień poprzedzający dzień łączenia wartość rynkowa majątku podmiotu przejmowanego otrzymanego przez spółkę przejmującą w części przewyższającej wartość emisyjną udziałów (akcji) przydzielonych udziałowcom (akcjonariuszom) spółek łączonych. Przy czym przychód nie powstanie w przypadku połączenia przeprowadzanego na podstawie art. 515¹ § 1 KSH, który w Państwa sprawie nie ma zastosowania, ponieważ opisane we wniosku połączenie nastąpi bez wykorzystania uproszczenia procedury połączenia wskazanego w art. 515¹ KSH, tj. poprzez przeniesienie całego majątku Spółek Przejmowanych na Spółkę Przejmującą za udziały w podwyższonym kapitale zakładowym Spółki Przejmującej, które zostaną przyznane Spółce dominującej, będącej jedynym wspólnikiem Spółek Przejmowanych prowadzących działalność w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością.

Odnosząc się do Państwa wątpliwości, wskazać należy, że art. 12 ust. 1 pkt 8d ustawy o CIT odnosi się do pojęcia „wartości rynkowej majątku” oraz „wartości emisyjnej”.

„Wartość rynkowa majątku” nie została bezpośrednio zdefiniowana w przepisach ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, zasadnym jest zatem nadanie mu rozumienia wynikającego z języka potocznego, tak więc:

-   Według słownika języka polskiego (www.sjp.pwn.pl) „majątek” to „czyjś stan posiadania”;

-   Jak wskazano w wyroku z dnia 28 marca 2014 r. sygn. akt I ACa 1278/13: „Od pojęcia „mienia” należy odróżnić pojęcie „majątek”. Choć terminy te niekiedy uznaje się za tożsame, to jednak nie mają one identycznego zakresu pojęciowego. W doktrynie przyjmuje się bowiem, że wyraz majątek używany jest w dwóch znaczeniach: węższym, oznaczającym tylko aktywa, czyli prawa majątkowe posiadane przez podmiot, co może być utożsamiane z pojęciem mienia, oraz w znaczeniu szerszym, oznaczającym ogół praw i obowiązków majątkowych podmiotu prawa. Majątkiem są składniki mienia dające się wyodrębnić jako zespół aktywów, ale i zespół pasywów, będących przedmiotem obrotu, dziedziczenia, podstawą odpowiedzialności za zobowiązania, itp.”;

-   „Majątek – ogół praw majątkowych przysługujących określonemu podmiotowi prawa, na które składają się aktywa i pasywa, tj. prawa i obowiązki obciążające dany podmiot (w znaczeniu sensu largo); niekiedy pojęcie te obejmuje same aktywa (w znaczeniu sensu stricto). Poza majątkiem pozostają prawa osobiste, np. prawo do nazwiska” (Wielka Encyklopedia Prawa, red. prof. zw. dr hab. Brunon Hołyst, prof. zw. dr hab. Eugeniusz Smoktunowicz, wyd. Prawo i Praktyka Gospodarcza 2005);

-   „Majątek spółki – suma praw oraz innych składników majątkowych spółki posiadających wartość ekonomiczną. Do majątku wchodzi również wartość wniesionych do Spółki wkładów wspólników i w chwili jej powstania ich suma może stanowić cały majątek Spółki, jednak w odróżnieniu od kapitału zakładowego, który jest wartością stałą, majątek Spółki podlega ustawicznym zmianom. Wartość majątku Spółki zależy od wartości praw i innych składników majątkowych Spółki, a ponieważ majątek ten obciążą zobowiązania Spółki, można przyjąć, że wartość ta odpowiada różnicy między wartością sumy aktywów i zobowiązań” (ibidem).

Z kolei, przez termin „wartość” należy rozumieć: „to, ile coś jest warte pod względem materialnym”.

Natomiast zgodnie z Encyklopedią Zarządzania (dostępną na stronie internetowej https://mfiles.pl), „wartość rynkowa” jest najwyższą ceną po jakiej kupujący chce zakupić produkty lub usługi i najniższą, na jaką może zgodzić się sprzedający. Jest również najbardziej prawdopodobną ceną, jaką dany składnik aktywów mógłby otrzymać na zorganizowanym rynku. Wartość rynkowa może być zależna od sytuacji politycznej, preferencji kupujących lub sprzedających oraz koniunktury.

Na gruncie art. 12 ust. 1 pkt 8d ustawy o CIT „wartość rynkowa majątku” winna być ustalona z zastosowaniem właściwej metody wyceny z uwzględnieniem zarówno aktywów, jak i pasywów.

W związku z powyższym, w celu dokładnego określenia wartości rynkowej majątku spółki przejmowanej otrzymanego przez spółkę przejmującą w rozumieniu art. 12 ust. 1 pkt 8d ustawy o CIT, należy każdorazowo zastosować właściwą metodę wyceny mającą na celu określenia wartości rynkowej majątku spółki przejmowanej.

Ponadto, odnosząc się do rozumienia pojęcia „wartości rynkowej majątku” na gruncie ww. przepisów, wyjaśnić dodatkowo należy, że jeżeli w związku z danym składnikiem majątku został zaciągnięty dług w postaci pożyczki lub kredytu i dług ten zostanie przeniesiony na spółkę przejmującą wraz z tym składnikiem (spółka przejmująca będzie zobowiązana do jego spłaty jako dłużnik), może on zostać uwzględniony w określeniu wartości rynkowej tego składnika, o ile jednocześnie jego wysokość ma również wpływ na określenie wartości emisyjnej wydawanych udziałów (akcji). Wysokość przejętych zobowiązań związanych bezpośrednio ze składnikami przejmowanego majątku nie może być bowiem elementem działań optymalizacyjnych zmierzających do zaniżania wartości rynkowej przejmowanego majątku z pominięciem ich wpływu na wartość wydawanych w zamian za majątek udziałów (akcji).

Dodatkowo zauważyć należy, że przez zobowiązanie, które może być elementem wyceny należy rozumieć jedynie kapitał pożyczki/kredytu, do którego spłaty zobowiązana jest spółka przejmująca z wyłączeniem jednak tej części takiego zobowiązania, jaka odpowiada odsetkom, opłatom, prowizjom i innym opłatom, które stanowią co do zasady koszty uzyskania przychodów w momencie ich zapłaty. Uwzględnienie tych pozycji już na etapie przejmowania majątku kreowałoby bowiem sytuację podwójnego rozliczenia tego rodzaju wydatków w kosztach podatkowych, co nie jest dopuszczalne systemowo w ustawie o CIT (art. 15 ust. 1 ustawy). Również rezerwy i odpisy nie mogą być treścią przedmiotowej kalkulacji dla celów ustalenia dochodu z tytułu restrukturyzacji.

Podsumowując, przez „wartość rynkową majątku” Spółek Przejmowanych otrzymanego przez Spółkę Przejmującą w rozumieniu art. 12 ust. 1 pkt 8d ustawy o CIT, należy rozumieć wartość rynkową ustaloną z zastosowaniem właściwej metody wyceny, dla której celów majątek powinien być rozumiany jako zbiór aktywów i pasywów oraz z uwzględnieniem powyższych wyjaśnień.

Natomiast, odnosząc się do pojęcia „wartości emisyjnej udziałów” wskazać należy, że przez wartość emisyjną rozumie się, zgodnie z art. 4a pkt 16a ustawy o CIT, cenę, po jakiej obejmowane są udziały (akcje), określoną w statucie lub umowie spółki, a w razie ich braku - w innym dokumencie o podobnym charakterze, nie niższą od wartości rynkowej tych udziałów (akcji).

Wartością emisyjną udziałów jest rzeczywista wartość „nowo utworzonych” udziałów. Wartość emisyjna udziałów spółki przejmującej powinna być równa wartości rynkowej majątku spółki przejmowanej.

Mając na uwadze, że definicja „wartości emisyjnej udziałów” ma zastosowanie tylko do ustalenia wartości w przypadku restrukturyzacji spółek polegających na połączeniach lub podziałach, musi odnosić się ona do wartości majątku łączonego lub wydzielanego. Połączenie przez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej na spółkę przejmującą odbywa się w zamian za udziały. Tym samym wartość przeniesionego majątku będzie ceną, po jakiej obejmowane są udziały.

Ustalając wartość emisyjną należy odnieść się do (właściwych dla połączeń i podziałów) warunków „obejmowania” udziałów (akcji). Warunki te ustalane są zgodnie z obowiązującą procedurą wskazaną w przepisach Kodeksu spółek handlowych. W ramach tej procedury powinien zostać określony plan połączenia, w tym szczegółowy parytet wymiany udziałów (akcji) – art. 499 § 1 pkt 2 KSH. Wskazywana zatem jest wartość obejmowanego majątku spółki przejmowanej w przeliczeniu na udziały (akcje).

W przypadku połączenia spółek, pojęcia „ceny objęcia” nie można rozumieć w taki sposób, jak czyni się to w przypadku zwykłej sprzedaży udziałów. W przypadku przejęcia dochodzi do swego rodzaju „wymiany”, w efekcie której majątek posiadany przez spółkę przejmowaną został przeniesiony w zamian za udziały dla wspólników tej spółki. Wobec czego „ceną objęcia” udziałów jest równowartość majątku spółki przejmowanej przekazanego spółce przejmującej, przy czym, jeżeli tak ustalona wartość byłaby niższa od wartości rynkowej udziałów objętych przez wspólników spółki przejmowanej w spółce przejmującej, to wartość emisyjna określona w art. 4a pkt 16a ustawy o CIT przybiera wyższą z tych wartości, czyli wartość rynkową udziałów w podwyższonym kapitale spółki przejmującej. W taki sposób należy rozumieć definicję wartości emisyjnej udziałów.

Uznać zatem należy, że zgodnie z art. 4a pkt 16a ustawy o CIT za wartość emisyjną udziałów uważa się „cenę, po jakiej obejmowane są udziały”, jednak „nie niższą od wartości rynkowej tych udziałów”.

W związku z powyższym, to rynkowa wartość udziałów w Spółce przejmującej stanowi podstawę do określenia wartości emisyjnej.

Z wniosku wynika, że Spółka Przejmująca wyemituje na rzecz Spółki dominującej udziały o wartości rynkowej odpowiadającej:

•    pełnej wartości rynkowej majątku Spółek Przejmowanych prowadzących działalność w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością oraz spółki komandytowej R sp. z o.o. sp. k.,

•    1% wartości rynkowej majątku Spółek Przejmowanych prowadzących działalność w formie spółki komandytowej (tj. części majątku odpowiadającej udziałowi komplementariuszy w kapitale tych spółek), w których Spółka Przejmująca jest komandytariuszem, tj. spółek: I sp. z o.o. sp. k., K sp. z o.o. sp. k., M sp. z o.o. sp. k., O sp. z o.o. sp. k.

W pierwszej kolejności wskazać należy, że przepisy art. 12 ust. 1 pkt 8d i art. 12 ust. 1 pkt 8f powołanej ustawy są komplementarne. Jeśli spółka przejmująca nie posiada udziałów w spółce przejmowanej, zastosowanie ma wyłącznie art. 12 ust. 1 pkt 8d. Jeśli posiada 100% udziałów, wyłącznie art. 12 ust. 1 pkt 8f. Natomiast jeśli posiada w spółce przejmowanej mniej niż 100% udziałów, zastosowanie mają oba przepisy. Łącznie pozwalają one opodatkować majątek przejęty przez spółkę, a jaka wartość majątku jest opodatkowana na podstawie każdego z nich zależy od udziału spółki przejmującej w kapitale spółki przejmowanej.

Odnosząc się do kwestii powstania ewentualnego przychodu na podstawie art. 12 ust. 1 pkt 8d ustawy o CIT, wskazać należy, że z powyższego przepisu wynika, że przychodem dla spółki przejmującej może być ustalona na dzień poprzedzający dzień łączenia wartość rynkowa majątku podmiotu przejmowanego otrzymanego przez spółkę przejmującą w części przewyższającej wartość emisyjną udziałów (akcji) przydzielonych udziałowcom (akcjonariuszom) spółek łączonych, przy czym przychód nie powstaje w przypadku połączenia przeprowadzanego na podstawie art. 515¹ § 1 ksh.

Jak wskazano wyżej, w Państwa sprawie art. 515¹ § 1 ksh nie ma zastosowania, ponieważ opisane we wniosku połączenie nastąpi bez wykorzystania uproszczenia procedury połączenia wskazanego w art. 515¹ KSH,

W związku z powyższym na gruncie art. 12 ust. 1 pkt 8d ustawy o CIT, Połączenie nie będzie skutkowało powstaniem przychodu dla Spółki Przejmującej, jeżeli Spółka Przejmująca podwyższy kapitał zakładowy poprzez ustanowienie nowych udziałów i przyznanie ich Spółce dominującej (jedynemu wspólnikowi Spółek Przejmowanych prowadzących działalność w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością), których wartość emisyjna będzie odpowiadać wartości rynkowej majątku Spółek Przejmowanych w części przypadającej na udziały (lub ogół praw i obowiązków) wspólników Spółek Przejmowanych.

Zatem Państwa stanowisko, zgodnie z którym planowane Połączenie nie będzie skutkowało powstaniem po stronie Spółki Przejmującej przychodu podlegającego opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych na podstawie art. 12 ust. 1 pkt 8d ustawy o CIT, który należy uwzględnić w kalkulacji podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym PGK jest prawidłowe.

Zaznaczyć przy tym należy, że po stronie Spółki Przejmującej przychód może powstać również na podstawie art. 12 ust. 1 pkt 8c i 8f ustawy o CIT. Jednak, jak wskazano na wstępie, z uwagi na zakres wniosku, przedmiotem interpretacji nie jest ocena skutków podatkowych ww. połączenia pod kątem tych przepisów, które mogłyby mieć również zastosowanie w niniejszej sprawie.

Dodatkowe informacje

Informacja o zakresie rozstrzygnięcia

Zauważyć należy, że zbadanie przesłanek i celów połączenia Spółek jest w pełni możliwe dopiero w ramach ewentualnego postępowania kontrolnego lub podatkowego. Tym samym stwierdzenie, że opisane we wniosku Połączenie dokonane będzie z uzasadnionych przyczyn ekonomicznych, a jego głównym bądź jednym z głównych celów nie będzie uniknięcie lub uchylenie się od opodatkowania, nie może podlegać ocenie organu, w trybie i na zasadach przewidzianych dla instytucji interpretacji indywidualnej. Z tego też względu powyższą informację przyjęto jako niepodlegający weryfikacji przez organ interpretacyjny element opisu zdarzenia przyszłego.

Interpretacja dotyczy zdarzenia przyszłego, które Państwo przedstawili i stanu prawnego, który obowiązuje w dniu wydania interpretacji.

Odnosząc się do powołanych we wniosku interpretacji indywidualnych stwierdzić należy, że zostały one wydane w indywidualnych sprawach innych podmiotów i nie wiążą organu w sprawie będącej przedmiotem wniosku.

Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji

-   Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Ordynacja podatkowa (t.j. Dz.U. z 2025 r. poz. 111). Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Państwa sytuacja będzie zgodna (tożsama) z opisem stanu faktycznego lub zdarzenia przyszłego. Z funkcji ochronnej będą mogli skorzystać ci z Państwa, którzy zastosują się do interpretacji.

-   Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:

-   Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:

Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację przez Zainteresowanego, który jest stroną postępowania

Podatkowa Grupa Kapitałowa A (Zainteresowany będący stroną postępowania – art. 14r § 2 Ordynacji podatkowej) ma prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego. Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa z dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t.j. Dz.U. z 2024 r. poz. 935 ze zm.; dalej jako „PPSA”).

Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej (art. 53 § 1 PPSA):

-      w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo

-      w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na adres Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS/SkrytkaESP (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).

Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a, art. 14b § 1 i art. 14r Ordynacji podatkowej.