Interpretacja 0111-KDIB1-2.4010.44.2026.2.END

Interpretacja indywidualna – stanowisko prawidłowe

Szanowni Państwo,

stwierdzam, że Państwa stanowisko w sprawie oceny skutków podatkowych opisanego zdarzenia przyszłego w podatku dochodowym od osób prawnych jest prawidłowe.

Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej

4 lutego 2026 r. wpłynął Państwa wniosek z 28 stycznia 2026 r. o wydanie interpretacji indywidualnej w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych.

Uzupełnili go Państwo – w odpowiedzi na wezwanie – pismem z 10 marca 2026 r. (wpływ tego samego dnia). Treść wniosku jest następująca:

Opis zdarzenia przyszłego

Wnioskodawca jest fundacją rodzinną, działającą na podstawie ustawy z dnia 26 stycznia 2023 r. o fundacji rodzinnej (Dz. U. z 2023 r., poz. 326, dalej: „Ustawa o FR”). Fundacja posiada osobowość prawną i została wpisana do Rejestru Fundacji Rodzinnych pod numerem (…).

Zgodnie ze statutem, celem działania Wnioskodawcy jest m.in. zabezpieczenie sukcesji majątku należącego do Fundatora oraz bytu i przyszłości rodziny oraz osób najbliższych Fundatorowi. Celem Fundacji jest również uniknięcie ryzyka rozdrobnienia majątku po śmierci Fundatora, w tym utrzymania jej bytu, inwestycji i zaangażowania w inne podmioty.

Jednocześnie podstawowym motywem ustanowienia Fundacji i powołania Wnioskodawcy pozostaje cel sukcesyjny, rozumiany jako zapewnienie ciągłości zarządzania majątkiem oraz płynnego i kontrolowanego transferu korzyści ekonomicznych na rzecz kolejnego pokolenia.

W ramach realizacji powyższych celów Wnioskodawca prowadzi politykę zarządzania majątkiem o charakterze długoterminowym, skoncentrowaną na pasywnym wykorzystywaniu posiadanych aktywów, przy jednoczesnym zachowaniu odpowiedniego poziomu bezpieczeństwa, płynności oraz dywersyfikacji. Fundacja nie prowadzi działalności spekulacyjnej, a jej aktywność skupia się na czynnościach typowych dla podmiotów zarządzających własnym majątkiem.

W tym kontekście Wnioskodawca, z uwagi na to, że zainwestował długoterminowo w papiery wartościowe (m.in. akcje notowane na rynkach publicznych), i nie planuje w krótkiej perspektywie obrotu tymi papierami wartościowymi, rozważa zawarcie z bankiem (…), w którym Wnioskodawca posiada rachunek inwestycyjny („Bank”) umowy udostępniania (zwanego potocznie pożyczką) papierów wartościowych (ang. Securities Lending Agreement, „Umowa”). (…).

Na podstawie Umowy Wnioskodawca wyrazi zgodę na czasowe udostępnianie Bankowi należących do Wnioskodawcy papierów wartościowych (ang. Lending Transactions).

Zgodnie z umową z Bankiem, Bank będzie uprawniony do korzystania z tych papierów wartościowych, w tym do ich dalszego czasowego udostępniania innym uczestnikom rynku finansowego w ramach zawieranych przez bank umów, przy czym Wnioskodawca nie będzie stroną tych umów ani nie będzie miał wpływu na sposób wykorzystania papierów wartościowych przez bank lub podmioty trzecie.

W zamian za udostępnienie papierów wartościowych Wnioskodawca otrzymywać będzie od Banku wynagrodzenie. Po zakończeniu okresu udostępnienia Bank będzie zobowiązany do przekazania Wnioskodawcy papierów wartościowych do pełnego realizowania prawa własności, bez ograniczeń.

Na czas trwania udostępnienia, zgodnie z mechanizmem właściwym dla tego rodzaju umów, dojdzie do czasowego przeniesienia prawa własności papierów wartościowych na Bank. Przeniesienie to ma jednak charakter wyłącznie techniczny i funkcjonalny, niezbędny do umożliwienia korzystania z papierów wartościowych na rynku finansowym, i pozostaje ściśle powiązane z obowiązkiem ich zwrotu. Przeniesienie własności nie prowadzi w żadnym momencie trwania umowy z Bankiem do trwałego wyzbycia się własności mienia przez Wnioskodawcę. Bank po zakończeniu umowy, dokona zwrotu dokładnie tych samych i takiej samej liczby papierów wartościowych Wnioskodawcy.

W całym okresie obowiązywania Umowy Wnioskodawca zachowa również ekonomiczne ryzyko związane z papierami wartościowymi, w szczególności ryzyko zmiany ich wartości rynkowej (np. na skutek ewentualnego spadku wartości papierów wartościowych w okresie ich udostępnienia). Ponadto, w przypadku, gdy w okresie udostępnienia papierów wartościowych dojdzie do wypłaty dywidendy lub innych świadczeń związanych z tymi papierami, Wnioskodawcy przysługiwać będzie tzw. płatność zastępcza (ang. substitute payment) odpowiadająca ekonomicznie tym świadczeniom.

Wnioskodawca zachowa również prawo do żądania zwrotu papierów wartościowych w każdym czasie w celu ich sprzedaży W przypadku zamiaru zbycia papierów wartościowych przez Wnioskodawcę, Bank będzie zobowiązany do ich uprzedniego zwrotu. Analogicznie w przypadku wypowiedzenia umowy, Bank będzie zobowiązany do zwrotu wszystkich papierów wartościowych udostępnionych przez Wnioskodawcę.

Fundacja na podstawie Umowy, nie będzie podejmować decyzji inwestycyjnych dotyczących dalszego obrotu tymi papierami wartościowymi przez Bank.

Środki pieniężne uzyskane z tytułu wynagrodzenia za udostępnienie papierów wartościowych będą wykorzystywane wyłącznie na realizację celów statutowych Wnioskodawcy.

Pytanie

Czy osiągane przez Wnioskodawcę przychody z tytułu udostępniania papierów wartościowych do korzystania przez Bank na podstawie Umowy są zwolnione z CIT na podstawie art. 6 ust. 1 pkt 25 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych („Ustawa o CIT”)?

Państwa stanowisko w sprawie

Zadaniem Wnioskodawcy, osiągane przez Wnioskodawcę przychody z tytułu udostępniania papierów wartościowych do korzystania przez Bank na podstawie Umowy są zwolnione z CIT na podstawie art. 6 ust. 1 pkt 25 Ustawy o CIT.

Uzasadnienie stanowiska.

Zgodnie z art. 6 ust. 1 pkt 25 Ustawy o CIT zwalnia się od podatku fundację rodzinną.

Jednocześnie, zgodnie z art. 6 ust. 7 ustawy o CIT zwolnienie, o którym mowa w ust. 1 pkt 25, nie ma zastosowania do działalności gospodarczej fundacji rodzinnej wykraczającej poza zakres określony w art. 5 Ustawy o FR. Oznacza to, że warunkiem zastosowania zwolnienia podatkowego jest zakwalifikowanie danej aktywności jako tzw. dozwolonej działalności gospodarczej w rozumieniu art. 5 Ustawy o FR.

Zgodnie z art. 5 ust. 1 Ustawy o FR, fundacja rodzinna może wykonywać działalność gospodarczą w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 6 marca 2018 r. - Prawo przedsiębiorców (Dz. U. z 2023 r. poz. 221) tylko w zakresie:

1)  zbywania mienia, o ile mienie to nie zostało nabyte wyłącznie w celu dalszego zbycia;

2)  najmu, dzierżawy lub udostępniania mienia do korzystania na innej podstawie;

3)  przystępowania do spółek handlowych, funduszy inwestycyjnych, spółdzielni oraz podmiotów o podobnym charakterze, mających swoją siedzibę w kraju albo za granicą, a także uczestnictwa w tych spółkach, funduszach, spółdzielniach oraz podmiotach;

4)  nabywania i zbywania papierów wartościowych, instrumentów pochodnych i praw o podobnym charakterze;

5)  udzielania pożyczek:

a)  spółkom kapitałowym, w których fundacja rodzinna posiada udziały albo akcje,

b)  spółkom osobowym, w których fundacja rodzinna uczestniczy jako wspólnik,

c)  beneficjentom;

6)  obrotu zagranicznymi środkami płatniczymi należącymi do fundacji rodzinnej w celu dokonywania płatności związanych z działalnością fundacji rodzinnej;

7)  produkcji przetworzonych w sposób inny niż przemysłowym produktów roślinnych i zwierzęcych, z wyjątkiem przetworzonych produktów roślinnych i zwierzęcych uzyskanych w ramach prowadzonych działów specjalnych produkcji rolnej oraz produktów opodatkowanych podatkiem akcyzowym, o ile ilość produktów roślinnych lub zwierzęcych pochodzących z własnej uprawy, hodowli lub chowu, użytych do produkcji danego produktu stanowi co najmniej 50% tego produktu;

8)  gospodarki leśnej.

W ocenie Wnioskodawcy, przychód osiągany z tytułu udostępniania Bankowi papierów wartościowych do korzystania na podstawie Umowy powinien zostać oceniony przez pryzmat działalności określonej w art. 5 ust. 1 pkt 2 Ustawy o FR.

Z przepisu tego wynikają trzy warunki, których spełnienie pozwala na zastosowanie zwolnienia z CIT, tj.:

a)  działalność powinna polegać na przekazaniu do korzystania określonych składników majątkowych;

b)  przekazywane składniki majątkowe powinny stanowić mienie w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - Kodeks cywilny (t.j. Dz.U. z 2024 r., poz. 1061; „k.c.”);

c)  przekazanie mienia do korzystania powinno następować na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innego stosunku prawnego o podobnym charakterze.

Ad a).

Przepisy Ustawy o FR nie zawierają definicji pojęcia „korzystać”, które zostało użyte w kontekście analizowanej formy prowadzenia działalności przez fundacje rodzinne. W konsekwencji znaczenie tego pojęcia powinno zostać ustalone w oparciu o jego potoczne rozumienie, zgodnie z zasadami wykładni językowej.

Jak wynika z definicji zawartej w Słowniku języka polskiego, pojęcie „korzystać” oznacza:

1.  używać czegoś, posługiwać się czymś, wykorzystywać;

2.  osiągać z czegoś zysk lub korzyść; zyskiwać.

Tym samym należy uznać, że sens analizowanego pojęcia sprowadza się do czerpania pożytków z danego składnika majątkowego.

W tym kontekście należy zauważyć, że istotą analizowanej Umowy jest czasowe udostępnienie papierów wartościowych na rzecz Banku. Niemniej, ich przeniesienie:

·      będzie ściśle związane z obowiązkiem zwrotu papierów wartościowych;

·      nie będzie prowadzić do trwałego wyzbycia się papierów wartościowych przez Wnioskodawcę;

·      ma służyć wyłącznie umożliwieniu korzystania z papierów wartościowych przez Bank.

Ponadto, Wnioskodawca:

·      zachowa ekonomiczne ryzyko zmiany wartości rynkowej papierów wartościowych;

·      zachowa prawo do płatności zastępczych odpowiadających dywidendom i innym świadczeniom;

·      zachowa prawo żądania zwrotu papierów wartościowych w każdym czasie, w szczególności w celu ich sprzedaży.

Należy podkreślić, że przeniesienie własności papierów wartościowych na Bank jest niezbędne dla realizacji Umowy. Z uwagi na bezpieczeństwo transakcji, obrót papierami wartościowymi odbywa się w formie zdematerializowanej. Właścicielem papierów wartościowych pozostaje podmiot, który figuruje jako posiadacz na rachunku prowadzącym rejestr papierów wartościowych. Jednocześnie zmiana zapisu po stronie właściciela (w istocie czasowa blokada papierów wartościowych) ma charakter wyłącznie tymczasowy i służy realizacji przez Bank określonych w Umowie korzyści wynikających z udostępnionych papierów wartościowych.

Powyższe jednoznacznie przesądza, że Umowa nie prowadzi do definitywnego zbycia papierów wartościowych przez Wnioskodawcę, lecz wyłącznie do ich czasowego udostępnienia w celu umożliwienia Bankowi czerpania z nich pożytków. Udostępnienie to jest niezbędne do właściwego korzystania przez Bank z przedmiotu Umowy zatem jego celem nie jest przeniesienie własności, lecz stworzenie warunków do korzystania przez Bank z przedmiotu umowy przez czas określony w umowie pożyczki. W konsekwencji działalność realizowana na podstawie Umowy niewątpliwie polegać będzie na przekazaniu papierów wartościowych do korzystania przez Bank.

Co za tym idzie, Wnioskodawca nie otrzyma od Banku wynagrodzenia z tytułu zbycia papierów wartościowych, lecz wyłącznie w związku z ich czasowym udostępnieniem na podstawie Umowy.

Ad b).

Ustawa o FR nie definiuje również pojęcia „mienie”. W tej sytuacji zasadne jest odwołanie się do przepisów k.c. Zgodnie z art. 44 k.c. mieniem jest własność i inne prawa majątkowe.

Wobec tego, skoro papiery wartościowe stanowią prawa majątkowe, to bezspornie stanowią one mienie w rozumieniu przepisów k.c. oraz art. 5 ust. 1 pkt 2 Ustawy o FR.

Ad c).

Art. 5 ust. 1 pkt 2 Ustawy o FR obejmuje nie tylko umowy nazwane na gruncie k.c., takie jak najem czy dzierżawa, lecz również inne stosunki prawne, w ramach, których dochodzi do udostępnienia mienia do korzystania, w tym umowy nienazwane zawierane na podstawie art. 353¹ k.c. Zgodnie z przytoczonym przepisem, strony zawierające umowę mogą ułożyć stosunek prawny według swego uznania, byleby jego treść lub cel nie sprzeciwiały się właściwości (naturze) stosunku, ustawie ani zasadom współżycia społecznego.

Do stosunków prawnych zawieranych na podstawie art. 353¹ k.c. należy również Umowa będąca przedmiotem niniejszego wniosku. Powyższe stanowisko znajduje potwierdzenie w orzecznictwie sądów administracyjnych, w szczególności w wyrokach:

·      Naczelnego Sądu Administracyjnego z dnia 3 marca 2020 r., sygn. akt. II FSK 783/18: „[...] należy przyjąć, że akcja jako papier wartościowy zdematerializowany nie może być przedmiotem umowy pożyczki w rozumieniu art. 720 k.c., ale może być przedmiotem umowy nienazwanej zawartej w oparciu o zasadę swobody umów (art. 353¹ k.c. w związku z art. 720 § 1 k.c.) jako przedmiot umowy o korzystanie z papieru wartościowego [...].”

·      Sądu Administracyjnego w Warszawie z dnia 24 października 2017 r., sygn. akt. III SA/Wa 3314/16: „Zdaniem Sądu z okoliczności, że umowa pożyczki akcji w formie opisanej przez Skarżącą we wniosku o wydanie interpretacji, nie stanowi umowy pożyczki w rozumieniu k.c. nie można wywodzić wniosku, że umowa ta nie może być uznana za inną umowę nienazwaną, która zawiera główne elementy umowy pożyczki. Oceniając umowę pożyczki akcji należy mieć na uwadze to, że przy tej umowie tak jak w przypadku umowy pożyczki dochodzi do przeniesienia własności przedmiotu umowy z pożyczkodawcy na pożyczkobiorcę. Pożyczkobiorca tak jak przy umowie pożyczki zobowiązuje się zwrócić taką samą ilość i rodzaj pożyczonych papierów wartościowych. Obie umowy mają charakter odpłatny, w którym odpłatność nie stanowi ekwiwalentu przedmiotu pożyczki, lecz stanowi wynagrodzenie za korzystnie z tego przedmiotu przez pożyczkodawcę w okresie trwania umowy pożyczki. Różnica pomiędzy tymi umowami sprowadza się do tego, że papiery wartościowe nie mogą w świetle treści art. 720 § 1 k.c. stanowić przedmiotu umowy pożyczki. Z uwagi na te okoliczności umowę pożyczki papierów wartościowych należy uznawać za umowę dopuszczalną na podstawie art. 353¹ k.c. i nienazwaną w kodeksie cywilnym”.

Stanowisko to znajduje również potwierdzenie w praktyce interpretacyjnej organów podatkowych, m.in. w:

·      interpretacji indywidualnej Dyrektora KIS z 11 marca 2021 r., sygn. 0111-KDIB1-2.4010.558.2020.1.AW, w której organ potwierdził stanowisko Wnioskodawcy bez uzasadnienia prawnego: „[...] W analizowanym przypadku zawierana umowa pożyczki akcji posiada cechy o podobnym charakterze co umowa najmu, tj. reguluje zasady czasowego korzystania z akcji za określonym wynagrodzeniem. Wynagrodzenie określone w umowie pożyczki akcji będzie zatem stanowić przychód z umowy o podobnym charakterze do umowy najmu/dzierżawy dotyczącej papierów wartościowych (akcji) [...]”.

·      interpretacji indywidualnej Dyrektora KIS z 25 września 2020 r. sygn. 0111-KDIB1-3.4010.359.2020.1.IZ, z analogicznym stanem faktycznym do interpretacji indywidualnej Dyrektora KIS z dnia 11 marca 2021 r., nr 0111-KDIB1-2.4010.558.2020.1.AW, w której organ również potwierdził stanowisko Wnioskodawcy, odstępując od uzasadnienia prawnego.

Nie powinno również budzić wątpliwości, że z uwagi na swój przedmiot Umowa nie może zostać zakwalifikowana jako pożyczka w rozumieniu przepisów k.c.

Zgodnie z art. 720 § 1 k.c. przez umowę pożyczki dający pożyczkę zobowiązuje się przenieść na własność biorącego określoną ilość pieniędzy albo rzeczy oznaczonych tylko co do gatunku, a biorący zobowiązuje się zwrócić tę samą ilość pieniędzy albo tę samą ilość rzeczy tego samego gatunku i tej samej jakości.

Jednocześnie, zgodnie z art. 45 k.c. rzeczami w rozumieniu niniejszego kodeksu są tylko przedmioty materialne.

Natomiast zgodnie z art. 3 pkt 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t. j. Dz.U. z 2024 r., poz. 722) ilekroć w ustawie jest mowa o papierach wartościowych - rozumie się przez to:

a)  akcje, prawa poboru w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 15 września 2000 r. - Kodeks spółek handlowych (Dz. U. z 2024 r. poz. 18 i 96), prawa do akcji, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe, obligacje, listy zastawne, certyfikaty inwestycyjne, bankowe prawa pochodne w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe (Dz. U. z 2023 r. poz. 2488) i inne zbywalne papiery wartościowe, w tym inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom wynikającym z akcji lub z zaciągnięcia długu, wyemitowane na podstawie właściwych przepisów prawa polskiego lub obcego,

b)  inne zbywalne prawa majątkowe, które powstają w wyniku emisji, inkorporujące uprawnienie do nabycia lub objęcia papierów wartościowych określonych w lit. a, lub wykonywane poprzez dokonanie rozliczenia pieniężnego, odnoszące się do papierów wartościowych określonych w lit. a, walut, stóp procentowych, stóp zwrotu, towarów oraz innych wskaźników lub mierników (prawa pochodne).

Tym samym papiery wartościowe należy kwalifikować jako zbywalne prawa majątkowe.

Z powyższego wynika, że papiery wartościowe - jako prawa majątkowe - nie są rzeczami w rozumieniu k.c. W konsekwencji umowa pożyczki papierów wartościowych stanowi umowę nienazwaną inną niż umowa pożyczki określona w art. 720 k.c. Tym samym wynagrodzenie wypłacane na podstawie takiej Umowy nie będzie miało charakteru „odsetek” od pożyczki cywilnoprawnej, lecz wynagrodzenia za udostępnienie prawa do korzystania z papierów wartościowych.

Mając na uwadze powyższe, należy uznać, że działalność polegająca na uzyskiwaniu przychodów z tytułu czasowego udostępniania Bankowi należących do Wnioskodawcy papierów wartościowych stanowi udostępnianie mienia do korzystania na innej podstawie w rozumieniu art. 5 ust. 1 pkt 2 Ustawy o FR. W konsekwencji osiągane przez Wnioskodawcę przychody z tytułu udostępniania papierów wartościowych na podstawie Umowy podlegają zwolnieniu z opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych na podstawie art. 6 ust. 1 pkt 25 Ustawy o CIT.

W związku z powyższym stanowisko Wnioskodawcy przedstawione we wniosku należy uznać za prawidłowe.

Ocena stanowiska

Stanowisko, które przedstawili Państwo we wniosku jest prawidłowe.

Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

Na wstępie należy zaznaczyć, że pytanie przedstawione przez Państwa we wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej wyznacza zakres przedmiotowy tego wniosku. W związku z powyższym, wydana interpretacja dotyczy tylko sprawy będącej przedmiotem wniosku (Państwa zapytania). Zatem, inne kwestie wynikające z opisu sprawy i własnego stanowiska, nieobjęte pytaniem, nie zostały rozpatrzone w niniejszej interpretacji.

Stosownie do art. 2 ust. 1 ustawy z dnia 26 stycznia 2023 r. o fundacji rodzinnej (t. j. Dz. U. z 2023 r. poz. 326, dalej: „ufr”):

W myśl art. 6 ust. 1 pkt 25 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (t. j. Dz. U. z 2025 r. poz. 278 ze zm., dalej: „ustawa o CIT”):

Jednakże, zgodnie z art. 6 ust. 7 ustawy o CIT:

Stosownie do art. 24r ust. 1 ustawy o CIT:

Zgodnie z art. 5 ust. 1 ufr:

Biorąc pod uwagę powyższe, dla celów opodatkowania fundacji rodzinnej szczególne znaczenie ma prawidłowe ustalenie, czy fundacja rodzinna prowadzi działalność zgodnie ze wskazanymi przez ustawodawcę wymogami. Zgodnie bowiem z art. 24r ustawy o CIT w zakresie, w jakim fundacja rodzinna prowadzi działalność gospodarczą wykraczającą poza zakres określony w art. 5 ufr, stawka CIT wynosi 25% podstawy opodatkowania.

W pierwszej kolejności stwierdzić należy, w związku z opisaną przez Państwa we wniosku sytuacją udostępnienia bankowi papierów wartościowych przez Fundację Rodzinną nie dochodzi do zbywania papierów wartościowych, o którym mowa w art. 5 ust. 1 pkt 4 ustawy o fundacji rodzinnej.

Z opisu zdarzenia przyszłego wynika, że przeniesienie prawa własności papierów wartościowych na bank będzie miało charakter wyłącznie techniczny i funkcjonalny, niezbędny do umożliwienia korzystania z papierów wartościowych na rynku finansowym. Udostępnienie bankowi papierów wartościowych nie będzie prowadziło w żadnym momencie trwania umowy do trwałego wyzbycia się ich własności przez Fundację Rodzinną. Bank po zakończeniu umowy dokona zwrotu tych samych i takiej samej liczby papierów wartościowych. Celem zawarcia umowy nie jest więc zbycie papierów wartościowych lecz ich udostępnienie do korzystania za określonym wynagrodzeniem. Tego rodzaju czasowe przeniesienie papierów wartościowych na inny podmiot nie jest równoznaczne z ich zbywaniem w rozumieniu art. 5 ust. 1 pkt 4 ustawy o fundacji rodzinnej. W konsekwencji nie znajdzie również zastosowania art. 5 ust. 1 pkt 1 tej ustawy.

W opisanym zdarzeniu przyszłym nie mamy również do czynienia z uzyskiwaniem przez Fundację Rodzinną przychodów wynikających z przystępowania do podmiotów wskazanych w art. 5 ust. 1 pkt 3 ustawy o fundacji rodzinnej oraz uczestnictwa w tych podmiotach.

Z Państwa opisu sprawy wynika, że Fundacji Rodzinnej przysługiwać będzie tzw. „płatność zastępcza” odpowiadająca ekonomicznie dywidendzie lub innym świadczeniom związanym z papierami wartościowymi, które wypłaci jej bank. Zatem, środki otrzymane przez Fundację z tego tytułu od banku nie są wynikiem prowadzenia działalności wskazanej w art. 5 ust. 1 pkt 3 ustawy o fundacji rodzinnej.

W sytuacji sporządzenia umowy pożyczki papierów wartościowych prawo własności tych papierów przechodzi na czas trwania pożyczki na pożyczkobiorcę. Zatem wszystkie prawa wynikające z przeniesionych na własność papierów wartościowych, w okresie w jakim będzie trwać umowa pożyczki, będą przysługiwały pożyczkobiorcy. Oznacza to, że Fundacja nie będzie podatnikiem z tytułu wypłaconej do pożyczkobiorcy dywidendy oraz innych pożytków związanych z akcjami, ponieważ uprawnienie do dywidendy, podobnie jak do innych pożytków związanych z posiadaniem akcji, przysługuje wyłącznie tym wspólnikom, którzy posiadają akcje spółki w konkretnym dniu.

Udostępnianie papierów wartościowych do korzystania przez bank nie może zostać również uznane za wskazaną w art. 5 ust. 1 pkt 5 ustawy o fundacji rodzinnej działalność, polegającą na udzielaniu pożyczek (pomimo używanego potocznie sformułowania „pożyczka papierów wartościowych”). Zawarta pomiędzy Fundacją Rodzinną a bankiem umowa posiada co prawda cechy pożyczki, jednak nie jest pożyczką w rozumieniu art. 720 kodeksu cywilnego (t. j. Dz. U. z 2025 r., poz. 1071 ze zm., dalej „k.c.”). Będące przedmiotem umowy papiery wartościowe nie stanowią bowiem środków pieniężnych ani rzeczy oznaczonych co do gatunku, objętych zakresem wskazanej regulacji.

Opisane w Państwa wniosku udostępnianie papierów wartościowych należy uznać za „udostępnianie mienia do korzystania na innej podstawie”, o którym mowa w art. 5 ust. 1 pkt 2 ustawy o fundacji rodzinnej. Przedstawiona w zdarzeniu przyszłym umowa reguluje bowiem zasady czasowego udostępniania przez Fundację Rodzinną papierów wartościowych do korzystania za określonym wynagrodzeniem. Jak wskazał NSA w wyroku z dnia 3 marca 2020 r., sygn. akt II FSK 783/18, „akcja jako papier wartościowy zdematerializowany nie może być przedmiotem umowy pożyczki w rozumieniu art. 720 Kodeksu cywilnego, ale może być przedmiotem umowy nienazwanej zawartej w oparciu o zasadę swobody umów (art. 353¹ k.c. w związku z art. 720 § 1 k.c.) jako przedmiot umowy o korzystanie z papieru wartościowego (usługa finansowa).”

Wobec powyższego, przychody Fundacji Rodzinnej osiągane z tytułu udostępniania papierów wartościowych do korzystania przez bank będą podlegać zwolnieniu z opodatkowania na podstawie art. 6 ust. 1 pkt 25 ustawy o CIT.

W związku z powyższym, Państwa stanowisko należało uznać za prawidłowe.

Dodatkowe informacje

Informacja o zakresie rozstrzygnięcia

Interpretacja dotyczy zdarzenia przyszłego, które Państwo przedstawili i stanu prawnego, który obowiązuje w dniu wydania interpretacji.

Odnosząc się do przywołanych przez Państwa interpretacji indywidualnych wskazać należy, że zostały one wydane w indywidualnych sprawach i nie mają zastosowania ani konsekwencji wiążących w odniesieniu do żadnego innego stanu faktycznego czy też zdarzenia przyszłego. Odnosząc się natomiast do przywołanych przez Państwa wyroków należy zaznaczyć, że orzeczenia sądowe są wiążące jedynie w sprawach, w których zapadły. Natomiast organ, mimo że w ocenie indywidualnych spraw podatników posiłkuje się wydanymi rozstrzygnięciami sądów i innych organów, to nie ma możliwości zastosowania ich wprost, ponieważ nie stanowią materialnego prawa podatkowego.

Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji

·      Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Ordynacja podatkowa (t. j. Dz. U. z 2025 r. poz. 111 ze zm.). Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Państwa sytuacja będzie zgodna (tożsama) z opisem stanu faktycznego lub zdarzenia przyszłego i zastosują się Państwo do interpretacji.

·      Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:

·      Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:

Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

Mają Państwo prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego. Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa z dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t. j. Dz. U. z 2026 r. poz. 143 ze zm.; dalej jako „PPSA”).

Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej (art. 53 § 1 PPSA):

·      w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo

·      w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na adres Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS/SkrytkaESP (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).

Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji podatkowej.