Interpretacja 0111-KDIB2-1.4010.462.2025.2.AS

Interpretacja indywidualna

 - stanowisko prawidłowe

Szanowni Państwo,

stwierdzam, że Państwa stanowisko w sprawie oceny skutków podatkowych opisanego zdarzenia przyszłego w podatku dochodowym od osób prawnych jest prawidłowe.

Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej

3 października 2025 r. za pośrednictwem usługi e-US wpłynął Państwa wniosek z tego samego dnia o wydanie interpretacji indywidualnej, który dotyczy podatku dochodowego od osób prawnych w zakresie skutków podatkowych nabycia obligacji Skarbu Państwa.

Wniosek nie spełniał wymogów formalnych, dlatego też pismem z 30 października 2025 r. Znak: 0111-KDIB2-1.4010.462.2025.1.AS wezwano do jego uzupełnienia, co też nastąpiło 12 listopada 2025 r.

Treść wniosku jest następująca:

Opis zdarzenia przyszłego

Spółka z o. o. z siedzibą w (…), opodatkowana ryczałtem od dochodów spółek (tzw. estoński CIT), planuje nabycie obligacji Skarbu Państwa w ramach usługi Asset Management świadczonej przez licencjonowany podmiot (np. dom maklerski lub bank). Środki na nabycie obligacji pochodzić będą z zysków pozostających w spółce, zatrzymanych w Spółce. Zyski wypracowywane przez Spółkę, wg strategii obranej przez wspólników, zostają od początku jej istnienia przeznaczane uchwałą wspólników na kapitał zapasowy. Spółka zamierza utrzymywać obligacje jako bezpieczną lokatę kapitału. Usługa zarządzania aktywami nie przewiduje aktywnego obrotu instrumentami finansowymi w sposób charakterystyczny dla działalności maklerskiej. Inwestycje będą ograniczone do obligacji Skarbu Państwa lub instrumentów o zbliżonym profilu ryzyka. Wydatki na nabycie obligacji, w ocenie Spółki są związane z prowadzoną działalnością gospodarczą. Odsetki z nich uzyskane będą powiększać zyski spółki, z których będzie realizowana działalność bieżąca.

W piśmie z 12 listopada 2025 r., stanowiącym uzupełnienie wniosku wskazali Państwo m.in., że przychody uzyskane z odsetek z Obligacji Skarbu Państwa lub instrumentów o zbliżonym profilu ryzyka nie będą przekraczały 50% przychodów z działalności osiągniętych w poprzednim roku podatkowym, liczonych z uwzględnieniem kwoty należnego podatku od towarów i usług.

Pytania

 1. Czy nabycie przez spółkę z o. o. opodatkowaną estońskim CIT obligacji Skarbu Państwa w ramach usługi Asset Management, w której inwestycje ograniczone są do instrumentów dłużnych Skarbu Państwa i nie są związane z prowadzeniem działalności maklerskiej, będzie skutkować powstaniem dochodu do opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek (tzw. estońskim CIT), w szczególności jako ukryty zysk, wydatek niezwiązany z działalnością gospodarczą lub inna forma dochodu podlegającego opodatkowaniu?

 2. Czy nabycie przez spółkę z o. o. opodatkowaną estońskim CIT obligacji Skarbu Państwa w ramach usługi Asset Management, w której inwestycje ograniczone są do instrumentów dłużnych Skarbu Państwa i nie są związane z prowadzeniem działalności maklerskiej może skutkować wyłączeniem Spółki ze stosowania ryczałtu od dochodu Spółek (tzw. CIT estoński)?

Państwa stanowisko w sprawie

Ad 1.

Wnioskodawca uważa, że bezpośredni zakup Obligacji Skarbu Państwa nie spowoduje powstania dochodu do opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek (tzw. estońskim CIT), w szczególności jako ukryty zysk, wydatek niezwiązany z działalnością gospodarczą, etc.

Zgodnie z art. 28 m ust. 3 ustawy o CIT przez ukryte zyski rozumie się świadczenia pieniężne, niepieniężne, odpłatne, nieodpłatne lub częściowo odpłatne, wykonane w związku z prawem do udziału w zysku, inne niż podzielony zysk, których beneficjentem, bezpośrednio lub pośrednio, jest wspólnik lub podmiot powiązany bezpośrednio lub pośrednio z podatnikiem lub z tym wspólnikiem.

Z literalnego brzmienia przepisu art. 28 m ust. 3 ustawy o CIT wynika, iż przesłanką warunkującą możliwość uznania świadczenia za dochód z ukrytych zysków jest jego „wykonywanie w związku z prawem do udziału w zysku”. Ustawa o CIT nie definiuje pojęcia „prawo do udziału w zysku”. W uzasadnieniu rządowego projektu ustawy o zmianie ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz niektórych innych ustaw (druk n r 643) wskazano jednakże, że: Intencją projektodawcy jest opodatkowanie dystrybucji zysku (już w momencie podjęcia uchwały o celu przeznaczeniu tego zysku) i wypłat równoważnych takiej dystrybucji, w tym między innymi świadczeń dokonanych na rzecz udziałowców (akcjonariuszy) lub podmiotów powiązanych bezpośrednio lub pośrednio z podatnikiem lub z tymi udziałowcami (akcjonariuszami) (tzw. ukryte zyski).

W ocenie Spółki, poniesione wydatki są wydatkami zwrotnymi i nie stanowią powstania dochodu do opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek (tzw. estońskim CIT), w szczególności jako ukryty zysk, wydatek niezwiązany z działalnością gospodarczą, etc.

Ad 2.

Wnioskodawca uważa, że bezpośredni zakup Obligacji Skarbu Państwa nie spowoduje wykluczenia Spółki z możliwości stosowania ryczałtu od dochodów spółek, tzw. CIT estoński, ponieważ obligacje Skarbu Państwa nie są udziałami w kapitale innej spółki.

W wyniku emisji obligacji emitent uzyskuje, często długoterminowe, źródło finansowania swojej działalności, nabywca zaś lokuje środki pieniężne w celu uzyskania korzyści o charakterze pieniężnym lub niepieniężnym. Istota tych papierów polega bowiem na tym, że emitent poprzez sprzedaż uzyskuje od nabywców określoną kwotę pieniężną, którą jest zobowiązany zwrócić w terminie oznaczonym na danym papierze wartościowym (w sposób i w terminach określonych w warunkach emisji oraz zapłacić nabywcy papieru wartościowego, określoną kwotę dyskonta lub procent za korzystanie z pieniędzy.

Posiadania Obligacji nie można utożsamiać z posiadaniem udziałów w kapitale innej spółki, które zostały wymienione w art. 28 j ust. 1 pkt 5 ustawy o Cl T, co w naszej ocenie nie spowoduje wykluczenia Spółki z możliwości stosowania ryczałtu od dochodów spółek, przy założeniu spełnienia pozostałych warunków opodatkowania ryczałtem wymienionych w art. 28 j ust. 1 ustawy o CIT.

Powyższe stanowisko jest tożsame z interpretacją indywidualną sygn. 0111-KDIB2-1.4010.419.2022. 2.MKU oraz sygn. 0111-KDIB1-2.4010.758.2024.2.END.

Ocena stanowiska

Stanowisko, które Państwo przedstawili we wniosku jest prawidłowe.

Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

Na wstępie należy zaznaczyć, że pytania przedstawione przez Państwa we wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej wyznaczają zakres przedmiotowy tego wniosku. W związku z powyższym, wydana interpretacja dotyczy tylko sprawy będącej przedmiotem wniosku (Państwa zapytań). Zatem, inne kwestie wynikające z opisu sprawy i własnego stanowiska, nieobjęte pytaniami, nie zostały rozpatrzone w niniejszej interpretacji.

Z przedstawionego we wniosku opisu zdarzenia przyszłego wynika, że są Państwo Spółką z ograniczoną odpowiedzialnością stosującą ryczałt od dochodów spółek, tzw. estoński CIT. Planują Państwo nabyć Obligacje Skarbu Państwa w ramach usługi Asset Management świadczonej przez licencjonowany podmiot, np. dom maklerski lub bank. Środki na nabycie obligacji pochodzić będą z zysków zatrzymanych w Spółce, znajdujących się na kapitale zapasowym. Zamierzają Państwo utrzymywać obligacje jako bezpieczną lokatę kapitału. Inwestycje będą ograniczone do obligacji Skarbu Państwa lub instrumentów o zbliżonym profilu ryzyka, a uzyskane z nich przychody nie będą przekraczały 50% przychodów z działalności osiągniętych w poprzednim roku podatkowym, liczonych z uwzględnieniem kwoty należnego podatku od towarów i usług. Odsetki uzyskane z inwestycji będą powiększać zyski spółki, z których będzie realizowana działalność bieżąca.

Przedmiotem Państwa wątpliwości jest w pierwszej kolejności kwestia ustalenia, czy nabycie obligacji Skarbu Państwa w ramach usługi Asset Management będzie dla Państwa skutkować powstaniem dochodu do opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek, w szczególności jako ukryty zysk, wydatek nie związany z działalnością gospodarczą lub inna forma dochodu podlegającego opodatkowaniu.

Zgodnie z art. 28m ust. 1 ustawy z 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (t.j. Dz. U. z 2025 r. poz. 278 ze zm., dalej: „ustawa o CIT”):

Zgodnie z art. 28m ust. 3 ustawy o CIT:

Zgodnie z art. 28m ust. 4 ustawy o CIT:

Zgodnie z art. 28m ust. 4a ustawy o CIT:

Zgodnie z art. 28o ust. 1 ustawy o CIT:

Przedmiotem opodatkowania w systemie ryczałtu jest co do zasady efektywna dystrybucja zysku ze spółki do jej udziałowca/akcjonariusza/wspólnika, przy czym przepisy nie ograniczają się wyłącznie do opodatkowania dywidend, ale uwzględniają również inne formy dystrybucji.

Istotą przyjętego modelu jest odroczenie opodatkowania dystrybuowanego zysku do dnia podjęcia uchwały o przeznaczeniu tego zysku i wypłat równoważnych takiej dystrybucji. Intencją ustawodawcy jest uwzględnienie w katalogu dochodów do opodatkowaniem także innych, alternatywnych niż dywidenda, świadczeń dokonanych na rzecz udziałowców /akcjonariuszy albo wspólników lub podmiotów powiązanych bezpośrednio lub pośrednio z podatnikiem lub z tymi udziałowcami/akcjonariuszami/wspólnikami, (tzw. ukryte zyski). Wypłata ukrytych zysków oznacza powstanie dla spółki odpowiadającego im dochodu, podlegającego opodatkowaniu ryczałtem.

Ukryte zyski stanowić zatem będą dla podatnika wszelkie świadczenia spółki:

   - wykonane w związku z prawem do udziału w zysku,

   - inne niż podzielony zysk o charakterze pieniężnym, niepieniężnym, odpłatnym, nieodpłatnym lub częściowo odpłatnym (wartość nieodpłatnych i częściowo odpłatnych świadczeń określa się zgodnie z art. 12 ust. 5-6a ustawy o CIT),

   - wykonane bezpośrednio lub pośrednio na rzecz udziałowca/akcjonariusza/wspólnika lub podmiotu powiązanego,

   - wykonane bezpośrednio lub pośrednio z podatnikiem lub z tym udziałowcem/akcjonariuszem/ wspólnikiem.

Zgodnie z treścią powołanego powyżej art. 28m ust. 1 pkt 2 i pkt 3 ustawy o CIT opodatkowaniu ryczałtem podlega m.in. dochód odpowiadający wysokości ukrytych zysków oraz dochód odpowiadający wydatkom niezwiązanym z działalnością gospodarczą.

Jak wskazano powyżej, definicję ukrytych zysków zawiera art. 28m ust. 3 ustawy o CIT, zgodnie z którym przez ukryte zyski rozumie się świadczenia pieniężne, niepieniężne, odpłatne, nieodpłatne lub częściowo odpłatne, wykonane w związku z prawem do udziału w zysku, inne niż podzielony zysk, których beneficjentem, bezpośrednio lub pośrednio, jest udziałowiec, akcjonariusz albo wspólnik lub podmiot powiązany bezpośrednio lub pośrednio z podatnikiem lub z tym udziałowcem lub akcjonariuszem.

Przepis art. 28m ust. 3 ustawy o CIT wskazuje, że za ukryty zysk uznaje się każde świadczenie, którego beneficjentem, bezpośrednio lub pośrednio, jest wspólnik (udziałowiec, akcjonariusz) lub podmiot powiązany ze Spółka lub wspólnikiem (udziałowcem, akcjonariuszem).

Z treści przepisów wynika, że obowiązek zapłaty ryczałtu od dochodów spółek należy łączyć z momentem dokonania wypłaty, wydatku lub wykonania świadczenia.

W katalogu dochodów do opodatkowania w systemie ryczałtu ustawodawca w art. 28m ust. 1 pkt 3 wymienił także dochód z tytułu wydatków niezwiązanych z działalnością gospodarczą. Dochód z tytułu wydatków niezwiązanych z działalnością gospodarczą podatnika odpowiada wysokości takich wydatków.

Dochody niezwiązane z działalnością gospodarczą mogą częściowo pokrywać się z dochodami stanowiącymi ukryte zyski. W przypadku jednak wydatków niezwiązanych z działalnością gospodarczą nie jest konieczne i wymagane badanie powiązań z podmiotem na rzecz którego dokonywana jest wypłata lub z którym dokonuje się transakcji.

Z przepisów ustawy o CIT nie wynika wprost jakiego rodzaju wydatki mogą być uznane za dochód z tytułu wydatków niezwiązanych z działalnością gospodarczą. Ustawodawca nie zdecydował się na sformułowanie w przepisie definicji ani nawet przykładowego katalogu tego rodzaju wydatków. W związku z powyższym, aby ustalić jakie kategorie wydatków oraz kosztów mieszczą się w zakresie wydatków niezwiązanych z działalnością gospodarczą, należy odwołać się do znaczenia, jakie posiada niniejsze pojęcie w języku powszechnym. W tym aspekcie warto odnotować, że jedną z immanentnych cech działalności gospodarczej, która wyróżnia ją od innego rodzaju aktywności, jest jej zarobkowy charakter. Zatem za wydatki niezwiązane z działalnością gospodarczą możną uznać m.in. takie wydatki i koszty, które nie są ponoszone w celu osiągnięcia przychodów lub w celu zachowania albo zabezpieczenia źródła przychodów.

Ryczałt od dochodów spółek będący alternatywną formą opodatkowania dedykowaną podatnikom podatku CIT, nie posługuje się takimi pojęciami jak koszty uzyskania przychodów czy koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów. Podatnik opodatkowany ryczałtem od dochodów spółek dokonuje wyliczenia oraz zapłaty podatku w oparciu o przepisy Rozdziału 6b ustawy o CIT.

Zgodnie z art. 28n ust. 1 pkt 2 ustawy o CIT jedną z podstaw opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek jest suma dochodu z tytułu ukrytych zysków i dochodu z tytułu wydatków niezwiązanych z działalnością gospodarczą ustalona w miesiącu, w którym wykonano świadczenie lub dokonano wypłaty lub wydatku. Ponadto zgodnie z powołanym wyżej art. 28t ust. 1 pkt 4 ustawy o CIT, ryczałt od dochodu z tytułu ukrytych zysków i dochodu z tytułu wydatków niezwiązanych z działalnością gospodarczą płatny jest do 20-go dnia miesiąca następującego po miesiącu, w którym dokonano wypłaty, wydatku lub wykonano świadczenie.

Powyższe przepisy świadczą o wysokim stopniu podobieństwa obu przedmiotów opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek. Potwierdza to również treść Przewodnika do Ryczałtu od dochodów spółek z 23 grudnia 2021 r. str. 41 poz. 63, w którym znajduje się informacja, że: Dochód z tytułu wydatków niezwiązanych z działalnością gospodarczą podatnika odpowiada wysokości takich wydatków. Przykłady mogą częściowo pokrywać się z tymi, które dotyczą dochodów z tytułu ukrytych zysków (…). Jednak w przypadku wydatków niezwiązanych z działalnością gospodarczą nie jest konieczne i wymagane badanie powiązań z podmiotem na rzecz którego dokonywana jest wypłata lub z którym dokonuje się transakcji.

Powyższy fragment Przewodnika wskazuje, że ustawodawca wprowadzając przepisy o ryczałcie od dochodów spółek zakładał, że niektóre kategorie wydatków i kosztów mogą być rozpatrywane zarówno z perspektywy ukrytych zysków jak i wydatków niezwiązanych z działalnością gospodarczą.

Za wydatki niezwiązane z działalnością gospodarczą mogą być uznane koszty, które nie służą realizacji podstawowego celu prowadzonej działalności gospodarczej jakim jest osiąganie zysków, lecz są efektem ubocznym działań zmierzających do osiągnięcia, zabezpieczenia lub zachowania źródła przychodów.

Przechodząc na grunt rozpatrywanej sprawy zauważyć należy, że nabycie przez spółkę opodatkowaną estońskim CIT obligacji Skarbu Państwa lub instrumentów o zbliżonym profilu ryzyka, co do zasady, nie skutkuje powstaniem dochodu do opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek ani jako ukryty zysk, ani jako wydatek niezwiązany z działalnością gospodarczą, o ile inwestycja ma gospodarcze uzasadnienie, nie służy prywatnym celom wspólników, jest dokonywana z majątku spółki związanego z jej działalnością oraz nie stanowi ukrytej dystrybucji zysku.

Sama transakcja nabycia obligacji to inwestycja środków pieniężnych, a nie wydatek stanowiący dochód podlegający opodatkowaniu ryczałtem. Środki te pozostają w majątku spółki, tyle że w innej formie (papiery wartościowe zamiast gotówki).

Zakup obligacji Skarbu Państwa lub instrumentów o zbliżonym profilu ryzyka nie jest świadczeniem na rzecz wspólników. Nie wiąże się także z przekazaniem im jakiejkolwiek korzyści. Spółka kupuje obligacje jako własny aktyw, pozostający w jej majątku. Brak jest podstaw do kwalifikacji nabycia obligacji Skarbu Państwa w ramach usługi Asset Management jako ukryty zysk czy wydatek nie związany z działalnością gospodarczą, bowiem jak sami Państwo wskazali w opisie zdarzenia przyszłego, wydatki na nabycie obligacji związane są z prowadzoną działalnością gospodarczą, a środki na nabycie obligacji pochodzić będą z zysków zatrzymanych w Spółce, które od początku jej istnienia przeznaczane są uchwałą wspólników na kapitał zapasowy.

Lokowanie nadwyżek środków pieniężnych w instrumenty finansowe o niskim poziomie ryzyka jest racjonalnym działaniem gospodarczym, bowiem inwestycja w obligacje zabezpiecza wartość pieniądza, poprawia płynność oraz stanowi zarządzanie nadwyżką finansową.

Również w ramach pozostałych kategorii dochodów podlegających opodatkowaniu estońskim CIT, w ramach których wchodzą m.in. dochód z tytułu zmiany wartości składników majątku czy dochód z tytułu „nieujawnionych operacji”, nie powstanie dochód do opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek, bowiem żadna z tych kategorii nie dotyczy nabycia obligacji.

Końcowo zauważyć należy, że sama usługa Asset Management jest świadczeniem nabywanym przez Spółkę od podmiotu trzeciego i dotyczy zarządzania jej majątkiem. Nie stanowi ona świadczenia na rzecz wspólników i w związku z tym nie daje im żadnej korzyści. Tym samym, nawet jeśli wybór aktywów ograniczony będzie przez Spółkę do obligacji Skarbu Państwa lub instrumentów o zbliżonym profilu ryzyka, to nadal należy to rozpatrywać w kategorii racjonalnego zarządzania finansami. Tym samym korzystanie z usługi Asset Management również nie będzie skutkować powstaniem dochodu do opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek.

Podsumowując, pojęcia „ukrytych zysków” oraz „wydatków niezwiązanych z działalnością gospodarczą” dotyczą co do zasady świadczeń (pieniężnych lub niepieniężnych) na rzecz wspólników lub podmiotów powiązanych, a także wydatków o charakterze pozabiznesowym. Zakup obligacji Skarbu Państwa (od podmiotu niepowiązanego) na potrzeby Spółki nie spełnia tych kryteriów.

Tym samym Państwa stanowisko w zakresie pytania Nr 1 jest prawidłowe.

Przedmiotem Państwa wątpliwości jest również kwestia ustalenia, czy nabycie obligacji Skarbu Państwa w ramach usługi Asset Management, w której inwestycje ograniczone są do instrumentów dłużnych Skarbu Państwa i nie są związane z prowadzeniem działalności maklerskiej może skutkować wyłączeniem Spółki ze stosowania ryczałtu od dochodu spółek jako formy opodatkowania Spółki.

Istotną kwestią w Państwa sprawie jest to, że utratą prawa do opodatkowania estońskim CIT może skutkować nadmierna aktywność w zakresie inwestycji w papiery wartościowe (przychody pasywne). Zgodnie z przepisami, warunkiem pozostawania w reżimie estońskiego CIT jest m.in. prowadzenie aktywnej działalności gospodarczej, a nie generowanie głównie przychodów pasywnych, takich jak odsetki od obligacji czy zbycie papierów wartościowych.

Zgodnie z art. 28j ust. 1 pkt 2 ustawy o CIT:

Opodatkowaniu ryczałtem może podlegać podatnik, o którym mowa w art. 3 ust. 1, jeżeli spełnia łącznie następujące warunki:

 1) (uchylony)

 2) mniej niż 50% przychodów z działalności osiągniętych w poprzednim roku podatkowym, liczonych z uwzględnieniem kwoty należnego podatku od towarów i usług, pochodzi:

a) z wierzytelności,

b) z odsetek i pożytków od wszelkiego rodzaju pożyczek,

c) z części odsetkowej raty leasingowej,

d) z poręczeń i gwarancji,

e) z praw autorskich lub praw własności przemysłowej, w tym z tytułu zbycia tych praw,

 f) ze zbycia i realizacji praw z instrumentów finansowych,

g) z transakcji z podmiotami powiązanymi w rozumieniu art. 11a ust. 1 pkt 4

            - w przypadku gdy w związku z tymi transakcjami nie jest wytwarzana wartość dodana pod względem ekonomicznym lub wartość ta jest znikoma;

W treści przepisu art. 28j ust. 1 pkt 2 lit. a) ustawy o CIT wymieniony został warunek korzystania z opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek mówiący o tym, aby u podatnika korzystającego z tej formy opodatkowania mniej niż 50% przychodów z działalności, osiągniętych w poprzednim roku podatkowym, liczonych z uwzględnieniem kwoty należnego podatku od towarów i usług, pochodziło z wierzytelności.

W konsekwencji, jeżeli łączne przychody z tytułów wymienionych w art. 28j ust. 1 pkt 2 ustawy o CIT przekroczą 50%  przychodów z działalności osiągniętych w poprzednim roku liczonych z uwzględnieniem kwot należnego podatku od towarów i usług, to Spółka nie będzie mogła skorzystać z ryczałtu od dochodów spółek, jako formy opodatkowania prowadzonej działalności gospodarczej.

Wskazane w art. 28j ust. 1 pkt 2 ustawy o CIT warunki dotyczące struktury przychodów mają w zamierzeniu ograniczać możliwość korzystania z nowej formy opodatkowania tym podmiotom, które nie prowadzą aktywnej działalności gospodarczej, a swoje dochody opierają na pasywnych źródłach przychodów.

Odnosząc się do Państwa wątpliwości należy zauważyć, że samo nabycie obligacji Skarbu Państwa nie rodzi obowiązku podatkowego w estońskim CIT, ale generowane z nich przychody (odsetki, dyskonto, zysk ze zbycia) są zaliczane do przychodów pasywnych. Ich znaczny udział w strukturze przychodów spółki może stanowić ryzyko utraty prawa do kontynuowania opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek.

W uzupełnieniu wniosku wskazali Państwo, że przychody uzyskane z odsetek z Obligacji Skarbu Państwa lub instrumentów o zbliżonym profilu ryzyka nie będą przekraczały 50% przychodów z działalności osiągniętych w poprzednim roku podatkowym, liczonych z uwzględnieniem kwoty należnego podatku od towarów i usług. Nie przekroczą więc Państwo limitu przychodów pasywnych określonego w art. 28j ust. 1 pkt 2 ustawy o CIT, tym samym nie utracą Państwo z tego tytułu prawa do opodatkowania estońskim CIT.

W tym miejscu warto zauważyć również, że zgodnie z art. 28j ust. 1 pkt 5 ustawy o CIT:

Posiadania Obligacji nie można utożsamiać z posiadaniem udziałów w kapitale innej spółki, które zostały wymienione w art. 28j ust. 1 pkt 5 ustawy o CIT, tym samym nie spowoduje to wykluczenia Spółki z możliwości stosowania ryczałtu od dochodów spółek, przy założeniu spełnienia pozostałych warunków opodatkowania ryczałtem wymienionych w art. 28j ust. 1 ustawy o CIT, co jednak nie było przedmiotem Państwa wątpliwości.

Zatem, mając na uwadze treść art. 28j ust. 1 pkt 5 ustawy o CIT, Spółka może dokonywać zakupu Obligacji Skarbu Państwa lub instrumentów o zbliżonym profilu ryzyka, a także korzystać z usług zarządzania aktywami (Asset Management) przez instytucje finansowe, które będą inwestować wyłącznie w zakup Obligacji Skarbu Państwa lub instrumenty o zbliżonym profilu ryzyka.

Tym samym Państwa stanowisko w zakresie pytania Nr 2 jest prawidłowe.

Dodatkowe informacje

Informacja o zakresie rozstrzygnięcia

Interpretacja dotyczy zdarzenia przyszłego, które Państwo przedstawili i stanu prawnego, który obowiązuje w dniu wydania interpretacji.

Interpretacja indywidualna wywołuje skutki prawnopodatkowe tylko wtedy, gdy rzeczywisty stan sprawy będącej przedmiotem interpretacji pokrywał się będzie z opisem stanu faktycznego/zdarzenia przyszłego podanym przez Państwa w złożonym wniosku. W związku z powyższym, w przypadku zmiany któregokolwiek elementu przedstawionego we wniosku opisu sprawy, udzielona odpowiedź traci swoją aktualność.

Odnosząc się do powołanych przez Państwa interpretacji indywidualnych należy zauważyć, że interpretacje wydawane są w indywidualnych sprawach podatników w oparciu o aktualnie obowiązujące przepisy prawa i stan faktyczny/zdarzenie przyszłe przedstawiony przez danego podatnika. Interpretacje nie stanowią źródła powszechnie obowiązującego prawa, więc zawartego w nich stanowiska organu podatkowego nie można wprost przenosić na grunt innej sprawy. Każdą sprawę Organ jest zobowiązany rozpatrywać indywidualnie. Ponadto interpretacje mogą podlegać weryfikacji i ewentualnej zmianie przez Szefa KAS.

Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji

  - Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Ordynacja podatkowa (t.j. Dz. U. z 2025 r. poz. 111 ze zm.). Aby interpretacja mogła pełnić funkcję ochronną: Państwa sytuacja musi być zgodna (tożsama) z opisem stanu faktycznego/zdarzenia przyszłego i muszą się Państwo zastosować do interpretacji.

  - Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:

   - Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:

Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

Mają Państwo prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego (…). Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa z dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t.j. Dz. U. z 2024 r. poz. 935 ze zm.; dalej jako „PPSA”). Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej (art. 53 § 1 PPSA):

   - w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo

   - w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na adres Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS/SkrytkaESP (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).

Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji podatkowej.