Interpretacja 0111-KDWB.4010.76.2025.1.KKM

Interpretacja indywidualna - stanowisko prawidłowe

Szanowni Państwo,

stwierdzam, że Państwa stanowisko w sprawie oceny skutków podatkowych opisanego zdarzenia przyszłego w podatku dochodowym od osób prawnych jest prawidłowe.

Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej

7 lipca 2025 r. wpłynął Państwa wniosek o wydanie interpretacji indywidualnej w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych.

Uzupełnili go Państwo pismem z 19 sierpnia 2025 r.

Treść wniosku jest następująca:

Opis zdarzenia przyszłego

Podatnik jest spółką z ograniczoną odpowiedzialnością (dalej: „Spółka”), mającą siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i podlegającą nieograniczonemu obowiązkowi podatkowemu w Polsce. Spółka nie posiada udziałów w innych podmiotach.

Udziałowcami Spółki są wyłącznie osoby fizyczne nieposiadające praw majątkowych związanych z prawem do otrzymania świadczenia jako założyciele (fundatorzy) lub beneficjenci fundacji, trustu lub innego podmiotu albo stosunku prawnego o charakterze powierniczym.

Spółka posiada rachunek pieniężny prowadzony w domu maklerskim, jednakże nie posiada tytułów uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym.

Spółka jest opodatkowana w formie ryczałtu od dochodów spółek (dalej: „ryczałt CIT"), o którym mowa w Rozdziale 6b „Ryczałt od dochodów spółek" ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych (dalej: „ustawa”).

Spółka rozważa ulokowanie części nadwyżek finansowych w produkty strukturyzowane będące instrumentem dłużnym na okaziciela, wyemitowanymi zgodnie z prawem unijnym (Unia Europejska)

Zamiarem Wnioskodawcy jest alokacja części nadwyżek finansowych w produkty strukturyzowane wyemitowane na podstawie prawa Unii Europejskiej, plasowane przez Dom Inwestycyjny (…) z siedzibą w (…) w ramach ofert publicznych, kierowanych do więcej niż (…) adresatów (lub do nieoznaczonego adresata), przez emitentów będących bankami lub firmami inwestycyjnymi z grup bankowych. Jako przykładowe oferty dotychczasowe realizowane przez Emitenta (…), których lista dostępna jest na stronie (…) w zakładce Archiwalne subskrypcje certyfikatów strukturyzowanych.

Produkty strukturyzowane są instrumentami finansowymi, które, przy potencjalnym wyższym ryzyku inwestycyjnym względem lokat czy obligacji skarbowych, są przeznaczone dla inwestorów zainteresowanych wyższą stopą zwrotu niż klasyczne lokaty bankowe, cena takiego produktu jest uzależniona od wartości tzw. Instrumentu bazowego, którym mogą być: indeksy giełdowe, kursy akcji, kursy walut, surowce lub koszyki ww. (kursy akcji, indeksy, surowce). Uzależnienie wyceny instrumentu od Instrumentu bazowego nie oznacza, iż Produkt strukturyzowany posiada dodatkowe elementy składowe. Jako Produkt strukturyzowany jest on zbliżony do instrumentów pochodnych. Certyfikat strukturyzowany to instrument finansowy mogący przybrać między innymi formę papieru wartościowego, który łączy w sobie poszczególne elementy różnych klas instrumentów finansowych. Cena produktów strukturyzowanych jest uzależniona od wartości określonego wskaźnika bazowego (np. kurs akcji lub koszyka akcji, kurs surowców, walut, indeksów giełdowych). Instytucja finansowa emitująca dany produkt strukturyzowany zobowiązuje się w stosunku do nabywcy danego produktu strukturyzowanego, iż w terminie zapadalności (wykupu) instrumentu bazowego wypłaci inwestorowi kwotę określoną według podanego uprzednio wzoru. Wśród certyfikatów strukturyzowanych można wyróżnić podstawowe rodzaje:

- produkty strukturyzowane gwarantujące ochronę kapitału - rozumie się przez to produkty, które pozwalają inwestorowi uczestniczyć w zyskach jakie wykazuje wbudowany wskaźnik bazowy, zapewniając dodatkowo ochronę nominalnej wartości zainwestowanego kapitału w dniu zapadalności (wykupu). Gwarancja ochrony kapitału najczęściej nie obejmuje sytuacji, w której inwestor rezygnuje z inwestycji przed dniem zapadalności (wykupu);

- produkty strukturyzowane nie gwarantujące ochrony kapitału - rozumie się przez to produkty, które w zamian za potencjalnie wyższą stopę zwrotu generują ryzyko poniesienia straty zainwestowanego kapitału w zależności od ostatecznego wyniku wskaźnika bazowego. W tej klasie produktów należy wskazać produkty strukturyzowane lewarowane, które w wyniku zastosowania efektu dźwigni finansowej charakteryzują się większą zmiennością niż wskaźnik bazowy powodując większe ryzyko utraty części lub całości zainwestowanego kapitału.

W wyniku nabycia produktu strukturyzowanego Wnioskodawca stanie się właścicielem instrumentu finansowego, który zapisany będzie na rachunku sponsora emisji, prowadzonym przez Dom Inwestycyjny (…) z siedzibą w (…). Produkt strukturyzowany będzie instrumentem dłużnym na okaziciela, nie posiadającym formy dokumentu.

Produkt strukturyzowany oferowany będzie przez podmiot, wykonujący czynność oferowania instrumentu finansowego w rozumieniu art. 69 ust. 2 pkt 5 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi, w tym przypadku dom maklerski działający pod firmą Dom Inwestycyjny (…).

Produkty dostępne na rynku zagranicznym, aktualne notowania konkretnych produktów można śledzić również w Internecie: (…).

Wynagrodzeniem może być wypłacany kupon warunkowy (w zależności od zachowania instrumentu bazowego, którym mogą być jak wyżej indeksy giełdowe, kursy akcji, kusy walut, surowce czy koszyki: kursy akcji, kursy walut i surowce).

Alokując nadwyżki finansowe w produkty strukturyzowane, o których mowa we wniosku Wnioskodawca nie będzie posiadać tytułu uczestnictwa w zagranicznym funduszu inwestycyjnym.

Pytanie

Czy zgodnie z ustawą, podatnik prowadzący działalność gospodarczą w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością opodatkowaną ryczałtem (estoński CIT), może w świetle art. 28j pkt 5 ustawy (winno być: art. 28j ust. 1 pkt 5), ulokować część nadwyżek finansowych w produkty strukturyzowane będące instrumentem dłużnym na okaziciela, wyemitowanymi zgodnie z prawem unijnym (Unia Europejska)?

Państwa stanowisko w sprawie

Z opodatkowania w formie ryczałtu od dochodów spółek kapitałowych korzystać mogą podatnicy spełniający warunki określone przepisami art. 28j ustawy. Jednym z tych warunków jest, aby podatnik nie posiadał udziałów (akcji) w kapitale innej spółki, tytułów uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym lub w instytucji wspólnego inwestowania, ogółu praw i obowiązków w spółce niebędącej osobą prawną oraz innych praw majątkowych związanych z prawem do otrzymania świadczenia jako założyciel (fundator) lub beneficjent fundacji, trustu lub innego podmiotu albo stosunku prawnego o charakterze powierniczym (zob. art. 28j ust. 1 pkt 5 ustawy). Podatnicy korzystający z opodatkowania w formie ryczałtu, którzy przestaną spełniać ten warunek, tracą prawo do korzystania tej formy opodatkowania (zob. art. 28l ust. 1 pkt 4 lit. a ustawy).

W świetle powyższego o ile posiadanie przez spółkę rachunku maklerskiego nie jest okolicznością wyłączającą możliwość korzystania z opodatkowania w formie ryczałtu, okolicznością taką jest posiadanie przez spółkę udziałów w funduszu inwestycyjnym. Jeżeli zatem spółka nabędzie takie udziały, utraci prawo do korzystania z opodatkowania w formie ryczałtu.

Z przepisów ustawy nie wynika natomiast, aby okolicznością wyłączającą możliwość korzystania z opodatkowania w formie ryczałtu było posiadanie np. produktu strukturyzowanego będącego instrumentem dłużnym na okaziciela czy np. obligacji.

Spółka jest zatem zdania, że nabycie przez nią wspomnianych produktów strukturyzowanych nie wyłączy możliwości korzystania przez nią z opodatkowania w formie ryczałtu.

Ocena stanowiska

Stanowisko, które przedstawili Państwo we wniosku jest prawidłowe.

Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

W myśl art. 3 ust. 1 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (t.j. Dz.U. z 2025 r. poz. 287 ze zm., dalej: „ustawa o CIT”):

Stosownie do art. 28l ust. 1 pkt 4 lit. a ustawy o CIT:

Zgodnie z art. 28j ust. 1 pkt 5 ustawy o CIT:

Opodatkowaniu ryczałtem może podlegać podatnik, o którym mowa w art. 3 ust. 1, jeżeli spełnia łącznie następujące warunki:

5) nie posiada udziałów (akcji) w kapitale innej spółki, tytułów uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym lub w instytucji wspólnego inwestowania, ogółu praw i obowiązków

w spółce niebędącej osobą prawną oraz innych praw majątkowych związanych z prawem do otrzymania świadczenia jako założyciel (fundator) lub beneficjent

fundacji, trustu ub innego podmiotu albo stosunku prawnego o charakterze powierniczym;

Podatnik, aby móc stosować opodatkowanie w formie ryczałtu od dochodów spółek jest zobowiązany spełnić warunki określone w ww. przepisach o ryczałcie. Dodatkowo przepisy zawarte w art. 28k ust. 1 ustawy o CIT wyłączają wprost niektóre kategorie podatników z zakresu podmiotowego tej regulacji.

Z opisu sprawy wynika, że udziałowcami Spółki są wyłącznie osoby fizyczne nieposiadające praw majątkowych związanych z prawem do otrzymania świadczenia jako założyciele (fundatorzy) lub beneficjenci fundacji, trustu lub innego podmiotu albo stosunku prawnego o charakterze powierniczym. Spółka posiada rachunek pieniężny prowadzony w domu maklerskim, jednakże nie posiada tytułów uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym. Spółka jest opodatkowana w formie ryczałtu od dochodów spółek. Spółka rozważa ulokowanie części nadwyżek finansowych w produkty strukturyzowane będące instrumentem dłużnym na okaziciela, wyemitowanymi zgodnie z prawem unijnym (Unia Europejska). W wyniku nabycia produktu strukturyzowanego Spółka stanie się właścicielem instrumentu finansowego, który zapisany będzie na rachunku sponsora emisji, prowadzonym przez Dom Inwestycyjny (…) sp. z o.o. z siedzibą w (…). Produkt strukturyzowany będzie instrumentem dłużnym na okaziciela, nie posiadającym formy dokumentu.

Państwa wątpliwości dotyczą ustalenia czy korzystając z opodatkowania w formie ryczałtu od dochodów spółek, w związku z art. 28j ust. 1 pkt 5 ustawy o CIT, mają Państwo możliwość ulokowania części nadwyżek finansowych w produkty strukturyzowane będące instrumentem dłużnym na okaziciela, wyemitowane zgodnie z prawem unijnym.

Przez instrumenty finansowe zgodnie z definicją zawartą w art. 24a ust. 1 pkt 2 ustawy o CIT, rozumie się instrumenty finansowe wymienione w art. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. z 2024 r. poz. 722 ze zm.).

Zgodnie z art. 2 ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi:

1. Instrumentami finansowymi w rozumieniu ustawy są:

1) papiery wartościowe;

2) niebędące papierami wartościowymi:

a) tytuły uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania,

b) instrumenty rynku pieniężnego,

c) opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward na stopę procentową, inne instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym jest papier wartościowy, waluta, stopa procentowa, wskaźnik rentowności, uprawnienie do emisji lub inny instrument pochodny, indeks finansowy lub wskaźnik finansowy, które są wykonywane przez dostawę lub rozliczenie pieniężne, z wyłączeniem instrumentów pochodnych, o których mowa w art. 10 rozporządzenia 2017/565,

d) opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward na stopę procentową oraz inne instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym jest towar i które są wykonywane przez rozliczenie pieniężne lub mogą być wykonane przez rozliczenie pieniężne według wyboru jednej ze stron,

e) opcje, kontrakty terminowe, swapy oraz inne instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym jest towar i które mogą być wykonane przez dostawę, pod warunkiem że są dopuszczone do obrotu
w systemie obrotu instrumentami finansowymi, z wyłączeniem produktów energetycznych będących przedmiotem obrotu hurtowego na OTF, które muszą być wykonywane przez dostawę,

f) niedopuszczone do obrotu w systemie obrotu instrumentami finansowymi opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward oraz inne instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym jest towar i które mogą być wykonane przez dostawę, a które nie są przeznaczone do celów handlowych
i wykazują właściwości innych pochodnych instrumentów finansowych,

g) instrumenty pochodne dotyczące przenoszenia ryzyka kredytowego,

h) kontrakty na różnicę,

i) opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward dotyczące stóp procentowych oraz inne instrumenty pochodne odnoszące się do zmian klimatycznych, stawek frachtowych oraz stawek inflacji lub innych oficjalnych danych statystycznych, które są wykonywane przez rozliczenie pieniężne albo mogą być wykonane przez rozliczenie pieniężne według wyboru jednej ze stron, a także instrumenty pochodne, o których mowa w art. 8 rozporządzenia 2017/565, i inne, które wykazują właściwości innych pochodnych instrumentów finansowych,

j) uprawnienia do emisji.

Stosownie do art. 3 pkt 28a ww. ustawy:

Zauważyć należy, że pochodne instrumenty finansowe podzielić można na pochodne instrumenty finansowe o charakterze niezabezpieczającym oraz pochodne instrumenty finansowe o charakterze zabezpieczającym.

Pochodne instrumenty finansowe o charakterze niezabezpieczającym to takie instrumenty, które stanowią samoistne, niezależne operacje (nie związane z przedmiotem działalności podatnika), mające na celu osiągnięcie zysku z posiadanego kapitału.

Natomiast instrumenty o charakterze zabezpieczającym to instrumenty, nie stanowiące samoistnych, niezależnych operacji zawieranych w celu osiągnięcia zysku z posiadanego kapitału, mające na celu zapewnienie stosownego zabezpieczenia dla określonego rodzaju działalności podmiotu (w szczególności zabezpieczenie przychodów/kosztów tej działalności).

Zauważyć należy, że z przepisu art. 28j ust. 1 pkt 5 ustawy o CIT wynika wprost, że jeżeli spółka posiada udziały (akcje) w kapitale innej spółki, tytuły uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym lub w instytucji wspólnego inwestowania, ogół praw i obowiązków w spółce niebędącej osobą prawną oraz inne prawa majątkowe związane z prawem do otrzymania świadczenia jako założyciel (fundator) lub beneficjent fundacji, trustu lub innego podmiotu albo stosunku prawnego o charakterze powierniczym, to w takim przypadku nie może skorzystać z opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek, o którym mowa w art. 28c i nast. ustawy o CIT. Na powyższe wskazuje jednoznacznie językowa wykładnia przedmiotowej regulacji.

Zauważyć należy, iż w orzecznictwie zarówno Sądu Najwyższego, jak i Naczelnego Sądu Administracyjnego, a także w piśmiennictwie ukształtowany jest pogląd, w myśl którego przepisy prawa podatkowego należy wykładać ściśle i zgodnie z ich literalnym brzmieniem, a jedynie w sytuacjach wątpliwych, gdy językowa wykładnia nie doprowadza do ustalenia jednoznacznej treści normy prawnej, należy skorzystać z innych metod wykładni w taki sposób, by wyinterpretowana norma spójna była z innymi normami skorelowanymi, jak również by jednocześnie w pełni odzwierciedlała intencje racjonalnego ustawodawcy. Stanowisko to ma swoje oparcie przede wszystkim w założeniu, że źródłem wiedzy, zarówno dla podatnika, jak i organów stosujących prawo, jest i zawsze będzie tylko językowe znaczenie norm prawnych, albowiem przekaz językowy rozumiany jako możliwy sens słów jest powszechną metodą komunikowania się ustawodawcy z podatnikiem i organami stosującymi prawo.

Jednocześnie brak spełnienia powyższego warunku w trakcie korzystania z tej formy opodatkowania może spowodować utratę prawa do opodatkowania ryczałtem, na podstawie art. 28l ust. 1 pkt 4 lit. a ustawy CIT.

Jak wskazali Państwo we wniosku, Spółka posiada rachunek pieniężny prowadzony w domu maklerskim, ale nie posiada tytułów uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym. W opisie zdarzenia przyszłego podkreślili Państwo, że Spółka nie posiada udziałów w innych podmiotach. Spółka zamierza ulokować część nadwyżek finansowych w produkty strukturyzowane będące instrumentem dłużnym na okaziciela, wyemitowane zgodnie z prawem Unii Europejskiej.

Zatem, w świetle wyżej wymienionych przepisów prawa podatkowego oraz przedstawionego opisu sprawy stwierdzić należy, że w świetle art. 28j ust. 1 pkt 5 ustawy o CIT spółka może ulokować część nadwyżek finansowych w produkty strukturyzowane będące instrumentem dłużnym na okaziciela, wyemitowane zgodnie z prawem Unii Europejskiej. Wynika to z faktu, że Spółka nie posiada udziałów/akcji w kapitale innej spółki, nie posiada również tytułów uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym lub instytucji wspólnego inwestowania ani innych praw majątkowych związanych z prawem do otrzymania świadczenia jako założyciel (fundator) lub beneficjent fundacji, trustu lub innego podmiotu albo stosunku prawnego o charakterze powierniczym. Produkty strukturyzowane, o których mowa we wniosku będą instrumentem dłużnym na okaziciela nie posiadającym formy dokumentu. Alokując nadwyżki finansowe w produkty strukturyzowane, o których mowa we wniosku Spółka nie będzie posiadać tytułu uczestnictwa w zagranicznym funduszu inwestycyjnym.

Jak wynika z powyższego, pomimo ulokowania środków pieniężnych w produkty strukturyzowane będące instrumentem dłużnym na okaziciela Spółka nadal będzie spełniała warunek, o którym mowa w art. 28j ust. 1 pkt 5 ustawy o CIT.

W świetle powyższego, Państwa stanowisko należało uznać za prawidłowe.

Dodatkowe informacje

Informacja o zakresie rozstrzygnięcia

Interpretacja dotyczy zdarzenia przyszłego, które Państwo przedstawili i stanu prawnego, który obowiązuje w dniu wydania interpretacji.

Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji

- Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Ordynacja podatkowa (t. j. Dz. U. z 2025 r. poz. 111 ze zm.). Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Państwa sytuacja będzie zgodna (tożsama) z opisem stanu faktycznego lub zdarzenia przyszłego i zastosują się Państwo do interpretacji.

- Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:

Przepisów art. 14k-14n Ordynacji podatkowej nie stosuje się, jeśli stan faktyczny lub zdarzenie przyszłe będące przedmiotem interpretacji indywidualnej jest elementem czynności, które są przedmiotem decyzji wydanej:

1) z zastosowaniem art. 119a;

2) w związku z wystąpieniem nadużycia prawa, o którym mowa w art. 5 ust. 5 ustawy z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług;

3) z zastosowaniem środków ograniczających umowne korzyści.

- Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:

Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli korzyść podatkowa, stwierdzona w decyzjach wymienionych w § 1, jest skutkiem zastosowania się do utrwalonej praktyki interpretacyjnej, interpretacji ogólnej lub objaśnień podatkowych.

Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

Mają Państwo prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w (…). Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa z dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t. j. Dz. U. z 2024 r. poz. 935 ze zm.; dalej jako „PPSA”).

Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA).

Skargę należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej (art. 53 § 1 PPSA):

- w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo

- w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na adres Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS/SkrytkaESP (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).

Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji podatkowej.