Ustalenie czy działalność polegająca na nabywaniu, posiadaniu oraz zbywaniu jednostek uczestnictwa albo akcji funduszy ETF będzie stanowiła działalność, o której mowa w art. 5 ust. 1 Ustawy o FR, a w konsekwencji, osiągnięte z tej działalności przychody będą objęte zwolnieniem, o którym mowa w art. 6 ust. 1 pkt 25 Ustawy o CIT oraz czy działalność polegająca na nabywaniu, posiadaniu oraz zbywaniu jednostek uczestnictwa, akcji, papierów wartościowych, instrumentów pochodnych lub praw o podobnym charakterze emitowanych w formie ETP stanowić będzie działalność, o której mowa w art. 5 ust. 1 Ustawy o FR, a w konsekwencji, osiągnięty z tej działalności przychód (dochód) Wnioskodawcy będzie objęty zwolnieniem, o którym mowa w art. 6 ust. 1 pkt 25 Ustawy o CIT.
Fundacja rodzinna planuje prowadzić działalność inwestycyjną polegającą na nabywaniu, posiadaniu i zbywaniu jednostek uczestnictwa lub akcji funduszy ETF oraz produktów finansowych zaliczanych do ETP. Celem tej działalności jest pomnażanie majątku fundacji w długoterminowej perspektywie, z dywersyfikacją ryzyka, aby finansować świadczenia na rzecz beneficjentów, w tym małoletnich córek fundatora. Fundusze ETF to fundusze inwestycyjne notowane na giełdzie,…
Interpretacja indywidualna
– stanowisko prawidłowe
Szanowni Państwo,
stwierdzam, że Państwa stanowisko w sprawie oceny skutków podatkowych opisanego zdarzenia przyszłego w podatku dochodowym od osób prawnych w zakresie ustalenia:
Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej
15 grudnia 2025 r. wpłynął Państwa wniosek z tego samego dnia o wydanie interpretacji indywidualnej, dotyczący podatku dochodowego od osób prawnych, w zakresie ustalenia:
Uzupełnili go Państwo – w odpowiedzi na wezwanie pismem z 27 stycznia 2026 r. (data wpływu: 4 lutego 2026 r.)
Treść wniosku jest następująca:
Opis zdarzenia przyszłego
Wnioskodawca jest fundacją rodzinną, działającą na podstawie ustawy z dnia 26 stycznia 2023 r. o fundacji rodzinnej (Dz.U. z 2023 r., poz. 326, dalej: „Ustawa o FR”). Fundacja posiada osobowość prawną i została wpisana do Rejestru Fundacji Rodzinnych pod numerem: (…). Zgodnie ze swoim statutem, celem działania Wnioskodawcy jest gromadzenie mienia, zarządzanie nim w interesie Beneficjentów oraz spełnianie świadczeń na ich rzecz, w szczególności w zakresie ich utrzymania, kształcenia, opieki zdrowotnej, rozwoju osobistego, wypoczynku i rekreacji oraz zapewniania im ogólnego dobrostanu. Celem Fundacji jest ponadto pomnażanie mienia poprzez jego lokowanie, inwestowanie i działalność gospodarczą dopuszczalną przepisami Ustawy o FR.
Jednocześnie podstawowym motywem ustanowienia Fundacji i powołania Wnioskodawcy pozostaje cel sukcesyjny, rozumiany jako zapewnienie ciągłości zarządzania majątkiem oraz płynnego i kontrolowanego transferu korzyści ekonomicznych na rzecz kolejnego pokolenia. Fundator wraz z małżonką są rodzicami dwóch małoletnich córek, w związku z czym na obecnym etapie dobro dzieci, ich bezpieczeństwo finansowe, stabilność życiowa oraz stworzenie trwałych warunków do rozwoju (w tym edukacji, ochrony zdrowia oraz zabezpieczenia potrzeb mieszkaniowych i bytowych) stanowią kluczowy priorytet w dalszym budowaniu i ochronie majątku Fundacji.
W tym kontekście Wnioskodawca zakłada prowadzenie polityki inwestycyjnej nastawionej na długoterminowy wzrost wartości aktywów przy jednoczesnym utrzymaniu odpowiedniego poziomu dywersyfikacji oraz płynności, tak aby Fundacja mogła realizować cele rodzinne w różnych horyzontach czasowych (zarówno w okresie małoletności córek, jak i w kolejnych etapach życia). Planowane działania mają służyć budowie stabilnego portfela, który z jednej strony umożliwi ochronę realnej wartości majątku (w tym przed ryzykiem inflacyjnym), a z drugiej strony pozwoli na elastyczne finansowanie świadczeń i potrzeb Beneficjentów zgodnie z wolą Fundatora, przy zachowaniu bezpieczeństwa i przewidywalności zarządzania.
Z powyższych powodów Wnioskodawca planuje przyszłe inwestycje polegające na nabywaniu, posiadaniu oraz zbywaniu określonych instrumentów/produktów rynków finansowych notowanych na giełdach oraz innych regulowanych platformach obrotu. Działania te będą realizowane w sposób uporządkowany, w ramach przyjętych limitów ryzyka i zasad dywersyfikacji, w celu zapewnienia trwałości majątku Fundacji, jego efektywnego pomnażania oraz zabezpieczenia interesów małoletnich córek jako przyszłych Beneficjentek.
Rozważając potencjalne możliwości inwestycyjne, Wnioskodawca planuje, aby ulokować środki w następujących inwestycjach:
1. fundusze ETF (Exchange Traded Funds, dalej: „ETF”) - będące jednostkami uczestnictwa albo akcjami wyemitowanymi przez dany fundusz, które, reprezentują ułamkowe, niepodzielne prawa własności jego aktywów, zapewniające inwestorowi ekspozycję na wartość innych aktywów (np. akcji, obligacji, kryptowalut, surowców lub ich instrumentów pochodnych);
2. ETP (Exchange Traded Products, dalej: „ETP”) - będącymi grupą produktów finansowych notowanych na giełdach papierów wartościowych, których wspólną cechą jest uzależnienie ich wartości od wartości aktywów bazowych.
Środki finansowe uzyskane z planowanych inwestycji zostaną w przyszłości wykorzystane do realizacji celów statutowych Wnioskodawcy.
Uzupełnienie opisu sprawy
1. Charakterystyka funduszu ETF
Fundusz ETF, w który zamierza zainwestować Wnioskodawca, jest podmiotem emitującym jednostki uczestnictwa albo akcje, które reprezentują ułamkowe, niepodzielne prawa do aktywów funduszu, zapewniając inwestorowi ekspozycję na wartość innych aktywów (np. akcji, obligacji, kryptowalut, surowców lub instrumentów pochodnych opartych na tych aktywach).
Wnioskodawca, nabywając jednostki uczestnictwa w funduszu ETF albo jego akcje, będzie pośrednio uzyskiwał ekspozycję na aktywa, w które inwestuje sam fundusz ETF. Podstawową funkcją funduszu ETF jest inwestowanie w określone aktywo bazowe (np. kryptowalutę (...)), stanowiące własność funduszu, oraz odwzorowywanie zachowania tego aktywa bazowego w wartości emitowanych przez fundusz jednostek uczestnictwa lub akcji.
Fundacja, nabywając jednostki uczestnictwa w funduszu ETF albo jego akcje, nie staje się właścicielem aktywów należących do tego funduszu.
Nabywane jednostki uczestnictwa w funduszu ETF lub jego akcje stanowią zbywalne papiery wartościowe w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t. j. Dz. U. z 2024 r. poz. 722 ze zm., dalej: „UOIF”).
2. Charakterystyka funduszu ETP
Fundusze ETP, w które zamierza zainwestować Wnioskodawca, oferują produkty finansowe notowane na giełdach papierów wartościowych, których wspólną cechą jest uzależnienie ich wartości od wartości aktywów bazowych. Kategoria ETP jest jednak szersza niż kategoria ETF, ponieważ obejmuje zarówno fundusze ETF, jak i inne produkty notowane na giełdzie, tj. ETN (Exchange-Traded Notes), stanowiące dłużne papiery wartościowe, których wartość jest uzależniona od określonego aktywa (np. kryptowaluty, surowca, indeksu giełdowego lub koszyka aktywów, w tym również notowań ETF), a także ETC (Exchange-Traded Commodities), których wartość jest uzależniona od cen jednego surowca lub koszyka surowców (np. złota, srebra lub ropy naftowej), będące dłużnymi papierami wartościowymi zabezpieczonymi aktywami (np. fizycznym surowcem) albo instrumentami opartymi na kontraktach terminowych (futures) na surowce.
W konsekwencji produkty finansowe zaliczane do kategorii ETP stanowią zbywalne papiery wartościowe w rozumieniu UOIF.
Pytanie
1. Czy działalność Wnioskodawcy polegająca na nabywaniu, posiadaniu oraz zbywaniu jednostek uczestnictwa albo akcji funduszy ETF będzie stanowiła działalność, o której mowa w art. 5 ust. 1 Ustawy o FR, a w konsekwencji, osiągnięte z tej działalności przychody będą objęte zwolnieniem, o którym mowa w art. 6 ust. 1 pkt 25 Ustawy o CIT?
2. Czy działalność Wnioskodawcy polegająca na nabywaniu, posiadaniu oraz zbywaniu jednostek uczestnictwa, akcji, papierów wartościowych, instrumentów pochodnych lub praw o podobnym charakterze emitowanych w formie ETP stanowić będzie działalność, o której mowa w art. 5 ust. 1 Ustawy o FR, a w konsekwencji, osiągnięty z tej działalności przychód (dochód) Wnioskodawcy będzie objęty zwolnieniem, o którym mowa w art. 6 ust. 1 pkt 25 Ustawy o CIT?
Państwa stanowisko w sprawie
1. Zdaniem Wnioskodawcy, działalność polegająca na nabywaniu, posiadaniu oraz zbywaniu jednostek uczestnictwa lub akcji funduszy inwestycyjnych typu ETF będzie stanowiła działalność, o której mowa w art. 5 ust. 1 Ustawy o FR, a w konsekwencji, osiągnięte z tej działalności przychody będą objęte zwolnieniem, o którym mowa w art. 6 ust. 1 pkt 25 Ustawy o CIT.
2. Zdaniem Wnioskodawcy, działalność polegająca na nabywaniu, posiadaniu oraz zbywaniu jednostek uczestnictwa, akcji, papierów wartościowych, instrumentów pochodnych lub praw o podobnym charakterze emitowanych w formie ETP stanowić będzie działalność, o której mowa w art. 5 ust. 1 Ustawy o FR, a w konsekwencji, osiągnięty z tej działalności przychód (dochód) Wnioskodawcy będzie objęty zwolnieniem, o którym mowa w art. 6 ust. 1 pkt 25 Ustawy o CIT.
Uzasadnienie stanowiska
Zgodnie z art. 5 ust. 1 Ustawy o FR, fundacja rodzinna może wykonywać działalność gospodarczą w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 6 marca 2018 r. - Prawo przedsiębiorców (Dz. U. z 2023 r. poz. 221) tylko w zakresie:
1) zbywania mienia, o ile mienie to nie zostało nabyte wyłącznie w celu dalszego zbycia;
2) najmu, dzierżawy lub udostępniania mienia do korzystania na innej podstawie;
3) przystępowania do spółek handlowych, funduszy inwestycyjnych, spółdzielni oraz podmiotów o podobnym charakterze, mających swoją siedzibę w kraju albo za granicą, a także uczestnictwa w tych spółkach, funduszach, spółdzielniach oraz podmiotach;
4) nabywania i zbywania papierów wartościowych, instrumentów pochodnych i praw o podobnym charakterze;
5) udzielania pożyczek:
a) spółkom kapitałowym, w których fundacja rodzinna posiada udziały albo akcje,
b) spółkom osobowym, w których fundacja rodzinna uczestniczy jako wspólnik,
c) beneficjentom;
6) obrotu zagranicznymi środkami płatniczymi należącymi do fundacji rodzinnej w celu dokonywania płatności związanych z działalnością fundacji rodzinnej;
7) produkcji przetworzonych w sposób inny niż przemysłowy produktów roślinnych i zwierzęcych, z wyjątkiem przetworzonych produktów roślinnych i zwierzęcych uzyskanych w ramach prowadzonych działów specjalnych produkcji rolnej oraz produktów opodatkowanych podatkiem akcyzowym, o ile ilość produktów roślinnych lub zwierzęcych pochodzących z własnej uprawy, hodowli lub chowu, użytych do produkcji danego produktu stanowi co najmniej 50% tego produktu;
8) gospodarki leśnej.
Jednocześnie, zgodnie z art. 5 ust. 3 Ustawy o FR, przepis art. 5 ust. 1 pkt 1 nie dotyczy praw wynikających z przystąpienia do podmiotów, o których mowa w ust. 1 pkt 3, i uczestnictwa w tych podmiotach oraz składników mienia, o których mowa w ust. 1 pkt 4.
Z perspektywy kwalifikacji podatkowej właściwej dla fundacji rodzinnej, przywołać należy także treść art. 6 ust. 1 pkt 25 ustawy o CIT, zgodnie z którym, dochody fundacji rodzinnej są zwolnione z podatku dochodowego, jeżeli pochodzą z działalności dopuszczalnej zgodnie z art. 5 Ustawy o FR. Ponadto, art. 6 ust. 7 ustawy o CIT, stanowi, że zwolnienie o którym mowa w art. 6 ust. 1 pkt. 25 nie ma zastosowania do działalności gospodarczej fundacji rodzinnej wykraczającej poza zakres określony w art. 5 Ustawy o FR.
W kontekście niniejszej sprawy istotne znaczenie mają zatem pkt 3 oraz pkt 4 art. 5 ust. 1, zgodnie z którymi fundacja rodzinna może prowadzić działalność gospodarczą w zakresie:
ad 1)
Polski ustawodawca nie wprowadził dotychczas ustawowej definicji funduszy inwestycyjnych typu ETF. Definicja taka funkcjonuje natomiast w prawie unijnym, w szczególności w dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych, zmieniającej dyrektywę 2002/92/WE oraz dyrektywę 2011/61/UE (dalej: „Dyrektywa”). Zgodnie z art. 4 ust. 1 pkt 46 Dyrektywy, fundusz inwestycyjny typu ETF to fundusz, którego co najmniej jedna jednostka lub klasa akcji jest przedmiotem obrotu przez cały dzień w co najmniej jednym systemie obrotu i z udziałem co najmniej jednego animatora rynku, który podejmuje działania w celu zapewnienia, aby wartość jednostek lub akcji w danym systemie obrotu nie różniła się istotnie od ich wartości aktywów netto, a w stosownych przypadkach od ich wskaźnikowych wartości aktywów netto.
W świetle tej definicji, ETF stanowią szczególną kategorię funduszy inwestycyjnych charakteryzującą się tym, że ich jednostki lub akcje są notowane na giełdzie, podobnie jak akcje, obligacje czy inne instrumenty finansowe. Ich podstawową funkcją jest odwzorowywanie zachowania określonego indeksu giełdowego lub innego benchmarku. W praktyce rynkowej wyróżnia się wiele rodzajów ETF, obejmujących szerokie spektrum klas aktywów i strategii - m.in. ETF na akcje, na szerokie indeksy giełdowe, obligacje, towary czy kryptowaluty.
Nabywcy jednostek lub akcji ETF uzyskują pośrednie prawo własności do aktywów wchodzących w skład jego portfela funduszu. Inwestorzy otrzymują okresowe sprawozdania finansowe, mogą być uprawnieni do udziału w zyskach w formie dywidend lub odsetek, a w przypadku likwidacji funduszu przysługuje im prawo do wartości rezydualnej.
Jak wskazano powyżej, ustawodawca zaliczył do dozwolonej działalności fundacji rodzinnej m.in. możliwość przystępowania do funduszy inwestycyjnych oraz uczestniczenia w takich funduszach. W świetle definicji zawartej w Dyrektywie oraz zgodnie z ugruntowanym rozumieniem mechanizmów rynku finansowego, fundusz ETF należy kwalifikować jako szczególny rodzaj funduszu inwestycyjnego. W konsekwencji, w ocenie Wnioskodawcy, nabycie jednostek lub akcji ETF oznacza przystąpienie do funduszu inwestycyjnego typu ETF, natomiast ich posiadanie należy traktować jako uczestnictwo w tym funduszu.
Wnioskodawca stoi zatem na stanowisku, iż nabywając, posiadając i zbywając w przyszłości jednostki uczestnictwa lub akcje w funduszu ETF prowadzić będzie działalność gospodarczą w rozumieniu art. 5 ust. 1 pkt 3 Ustawy o FR. Z tego powodu wszelkie przychody osiągane w przyszłości przez Wnioskodawcę z tytułu zbywania jednostek uczestnictwa lub akcji w funduszu ETF będą stanowić przychody z tzw. dozwolonej działalności gospodarczej fundacji rodzinnej, a zatem korzystać będą one ze zwolnienia z podatku dochodowego od osób prawnych na podstawie art. 6 ust. 1 pkt 25 Ustawy o CIT.
Stanowisko to znajduje odzwierciedlenie w aktualnej praktyce organów podatkowych, np.:
ad 2)
ETP jest pojęciem rynkowym stosowanym przez emitentów, giełdy oraz instytucje finansowe jako określenie szerokiej grupy produktów finansowych notowanych na giełdach papierów wartościowych, których wspólną cechą jest uzależnienie ich wartości od wartości aktywów bazowych.
Przedmiotem kategorii rynkowej określanej jako ETP mogą być zarówno fundusze ETF, jak i inne produkty notowane na giełdzie, takie jak ETN (Exchange-Traded Notes) oraz ETC (Exchange-Traded Commodities). Produkty zaliczane do ETP mogą zatem przyjmować różne formy prawne: w przypadku ETF są to jednostki uczestnictwa lub akcje funduszu inwestycyjnego, natomiast w przypadku ETN i ETC są to dłużne papiery wartościowe emitowane przez podmiot wystawiający dany instrument. Cechą charakterystyczną ETN i ETC jest uzależnienie wartości tych instrumentów od wartości aktywa bazowego, które odwzorowują. Powoduje to, że ich cena odzwierciedla zmiany wartości właściwego instrumentu lub towaru, w tym np. kryptowalut czy surowców.
Powyższe oznacza, że nabywając produkt oznaczony jako ETP Fundacja będzie przystępować do funduszy inwestycyjnych w rozumieniu art. 5 ust. 1 pkt 3 Ustawy o FR lub też będzie nabywać i zbywać papiery wartościowe, instrumenty pochodne i prawa o podobnym charakterze, o których mowa w art. 5 ust. 1 pkt 4 Ustawy o FR.
Wobec powyższego wszelkie przychody osiągane w przyszłości przez Wnioskodawcę z tytułu inwestowania w produkty ETP będą pochodzić z dozwolonej działalności gospodarczej fundacji rodzinnej, a zatem będą korzystać ze zwolnienia z podatku dochodowego od osób prawnych na podstawie art. 6 ust. 1 pkt 25 ustawy o CIT.
Stanowisko Wnioskodawcy znajduje potwierdzenie w dotychczasowej praktyce interpretacyjnej organów podatkowych, które kwalifikują inwestowanie w tego rodzaju produkty finansowe jako dozwoloną działalność gospodarczą fundacji rodzinnej (por. interpretacja indywidualna Dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej z dnia 23 września 2025 r., sygn. 0111-KDIB1-2.4010.296.2025.4.ANK).
Mając powyższe na uwadze, należy uznać, że stanowisko Wnioskodawcy przedstawione w niniejszym wniosku jest prawidłowe.
Ocena stanowiska
Stanowisko, które przedstawili Państwo we wniosku jest prawidłowe.
Uzasadnienie interpretacji indywidualnej
Na wstępie należy zaznaczyć, że pytania przedstawione przez Państwa we wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej wyznaczają zakres przedmiotowy tego wniosku. W związku z powyższym, wydana interpretacja dotyczy tylko sprawy będącej przedmiotem wniosku (Państwa zapytań). Inne kwestie wynikające z opisu sprawy i własnego stanowiska, nieobjęte pytaniami, nie zostały rozpatrzone w niniejszej interpretacji.
Zgodnie z art. 6 ust. 1 pkt 25 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (t. j. Dz. U. z 2025 r. poz. 278 ze zm., dalej: „updop”):
Zwalnia się od podatku fundację rodzinną.
W myśl art. 6 ust. 6 i 7 updop:
6. Zwolnienie, o którym mowa w ust. 1 pkt 25, nie ma zastosowania do podatku, o którym mowa w art. 24b i art. 24q.
7. Zwolnienie, o którym mowa w ust. 1 pkt 25, nie ma zastosowania do działalności gospodarczej fundacji rodzinnej wykraczającej poza zakres określony w art. 5 ustawy z dnia 26 stycznia 2023 r. o fundacji rodzinnej.
Stosownie do art. 24r ust. 1 updop:
W zakresie w jakim fundacja rodzinna prowadzi działalność gospodarczą wykraczającą poza zakres określony w art. 5 ustawy z dnia 26 stycznia 2023 r. o fundacji rodzinnej stawka podatku, o którym mowa w art. 19, wynosi 25% podstawy opodatkowania.
Stosownie do art. 5 ust. 1 pkt 1, 3, 4 ufr:
Fundacja rodzinna może wykonywać działalność gospodarczą w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 6 marca 2018 r. - Prawo przedsiębiorców (Dz.U. z 2023 r. poz. 221) tylko w zakresie:
1) zbywania mienia, o ile mienie to nie zostało nabyte wyłącznie w celu dalszego zbycia;
3) przystępowania do spółek handlowych, funduszy inwestycyjnych, spółdzielni oraz podmiotów o podobnym charakterze, mających swoją siedzibę w kraju albo za granicą, a także uczestnictwa w tych spółkach, funduszach, spółdzielniach oraz podmiotach;
4) nabywania i zbywania papierów wartościowych, instrumentów pochodnych i praw o podobnym charakterze.
W myśl art. 5 ust. 3 ufr:
Przepis ust. 1 pkt 1 nie dotyczy praw wynikających z przystąpienia do podmiotów, o których mowa w ust. 1 pkt 3, i uczestnictwa w tych podmiotach oraz składników mienia, o których mowa w ust. 1 pkt 4.
Biorąc pod uwagę powyższe, dla celów opodatkowania fundacji rodzinnej szczególne znaczenie ma prawidłowe ustalenie, czy fundacja rodzinna prowadzi działalność zgodnie ze wskazanymi przez ustawodawcę wymogami. Zgodnie bowiem z art. 24r updop w zakresie, w jakim fundacja rodzinna prowadzi działalność gospodarczą wykraczającą poza zakres określony w art. 5 ufr, stawka CIT wynosi 25% podstawy opodatkowania.
Państwa wątpliwości w rozpatrywanej sprawie budzi kwestia ustalenia, czy działalność polegająca na nabywaniu, posiadaniu oraz zbywaniu:
stanowić będzie działalność, o której mowa w art. 5 ust. 1 Ustawy o FR, a w konsekwencji, osiągnięty z tej działalności przychód (dochód) Wnioskodawcy będzie objęty zwolnieniem, o którym mowa w art. 6 ust. 1 pkt 25 Ustawy o CIT.
Mając na uwadze powyższe zauważyć należy, że jak wskazano w przepisie art. 5 ust. 1 pkt 4 ufr, fundacja może wykonywać działalność gospodarczą w zakresie nabywania i zbywania papierów wartościowych, instrumentów pochodnych i praw o podobnym charakterze. Ponadto, z przepisu art. 5 ust. 1 pkt 1 ustawy o fundacji rodzinnej wynika, że fundacja może wykonywać działalność gospodarczą w zakresie zbywania mienia, o ile mienie to nie zostało nabyte wyłącznie w celu dalszego zbycia. Z uwagi na zastrzeżenie ustawodawcy, że przepis ten nie dotyczy nabywania i praw wynikających z przystąpienia do podmiotów, o których mowa w ust. 1 pkt 3, i uczestnictwa w tych podmiotach oraz składników mienia, o których mowa w ust. 1 pkt 4, wnioskodawca może prowadzić działalność gospodarczą polegającą na nabywaniu, posiadaniu oraz zbywaniu:
nawet jeśli takie prawa i składniki mienia zostały nabyte wyłącznie w celu ich dalszego zbycia.
Zatem ograniczenie ze względu na intencję nabycia nie dotyczy papierów wartościowych, instrumentów finansowych i praw o pochodnym charakterze, jak również udziałów w spółkach handlowych, funduszach inwestycyjnych oraz podmiotach o podobnym charakterze.
W myśl art. 2 ust. 2 pkt 26 ustawy z dnia 1 marca 2018 r. o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy oraz finansowaniu terroryzmu (t. j. Dz. U. z 2025 r. poz. 644):
Przez walutę wirtualną rozumie się cyfrowe odwzorowanie wartości, które nie jest:
a) prawnym środkiem płatniczym emitowanym przez NBP, zagraniczne banki centralne lub inne organy administracji publicznej,
b) międzynarodową jednostką rozrachunkową ustanawianą przez organizację międzynarodową i akceptowaną przez poszczególne kraje należące do tej organizacji lub z nią współpracujące,
c) pieniądzem elektronicznym w rozumieniu ustawy z dnia 19 sierpnia 2011 r. o usługach płatniczych,
d) instrumentem finansowym w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi,
e) wekslem lub czekiem
- oraz jest wymienialne w obrocie gospodarczym na prawne środki płatnicze i akceptowane jako środek wymiany, a także może być elektronicznie przechowywane lub przeniesione albo może być przedmiotem handlu elektronicznego.
Jak wynika z art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. c-i ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t. j. Dz. U. z 2024 r. poz. 722 ze zm.):
Instrumentami finansowymi w rozumieniu ustawy są:
c) opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward na stopę procentową, inne instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym jest papier wartościowy, waluta, stopa procentowa, wskaźnik rentowności, uprawnienie do emisji lub inny instrument pochodny, indeks finansowy lub wskaźnik finansowy, które są wykonywane przez dostawę lub rozliczenie pieniężne, z wyłączeniem instrumentów pochodnych, o których mowa w art. 10 rozporządzenia 2017/565,
d) opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward na stopę procentową oraz inne instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym jest towar i które są wykonywane przez rozliczenie pieniężne lub mogą być wykonane przez rozliczenie pieniężne według wyboru jednej ze stron,
e) opcje, kontrakty terminowe, swapy oraz inne instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym jest towar i które mogą być wykonane przez dostawę, pod warunkiem że są dopuszczone do obrotu w systemie obrotu instrumentami finansowymi, z wyłączeniem produktów energetycznych będących przedmiotem obrotu hurtowego na OTF, które muszą być wykonywane przez dostawę,
f) niedopuszczone do obrotu w systemie obrotu instrumentami finansowymi opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward oraz inne instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym jest towar i które mogą być wykonane przez dostawę, a które nie są przeznaczone do celów handlowych i wykazują właściwości innych pochodnych instrumentów finansowych,
g) instrumenty pochodne dotyczące przenoszenia ryzyka kredytowego,
h) kontrakty na różnicę,
i) opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward dotyczące stóp procentowych oraz inne instrumenty pochodne odnoszące się do zmian klimatycznych, stawek frachtowych oraz stawek inflacji lub innych oficjalnych danych statystycznych, które są wykonywane przez rozliczenie pieniężne albo mogą być wykonane przez rozliczenie pieniężne według wyboru jednej ze stron, a także instrumenty pochodne, o których mowa w art. 8 rozporządzenia 2017/565, i inne, które wykazują właściwości innych pochodnych instrumentów finansowych.
Na gruncie analizowanej sprawy nie mamy do czynienia z kryptowalutami, tylko z funduszem inwestycyjnym opartym m.in. na kryptowalutach.
Na stronie internetowej GPW (...) w części dotyczącej notowań ETF, zawarto informację, że ETF (ang. Exchange Traded Fund – fundusz notowany na giełdzie) to fundusz inwestycyjny notowany na giełdzie, którego zadaniem jest odzwierciedlanie zachowania się danego indeksu giełdowego. Jego funkcjonowanie jest regulowane dyrektywami unijnymi i regulacjami krajowymi. Charakteryzuje się on możliwością stałej (codziennej) kreacji i umarzania jednostek (certyfikatów). ETFy notowane są na giełdzie na takich samych zasadach jak akcje. Płynność wspierana jest przez animatorów. Tytuły uczestnictwa w funduszu lub certyfikaty inwestycyjne ETF są papierem wartościowym.
Z kolei, zgodnie z art. 3 pkt 1 lit. a i b ustawy o obrocie instrumentami finansowymi:
Ilekroć w ustawie jest mowa o papierach wartościowych - rozumie się przez to:
a) akcje, prawa poboru w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 15 września 2000 r. - Kodeks spółek handlowych (Dz.U. z 2024 r. poz. 18 i 96), prawa do akcji, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe, obligacje, listy zastawne, certyfikaty inwestycyjne, bankowe prawa pochodne w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe (Dz.U. z 2023 r. poz. 2488) i inne zbywalne papiery wartościowe, w tym inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom wynikającym z akcji lub z zaciągnięcia długu, wyemitowane na podstawie właściwych przepisów prawa polskiego lub obcego.
b) inne zbywalne prawa majątkowe, które powstają w wyniku emisji, inkorporujące uprawnienie do nabycia lub objęcia papierów wartościowych określonych w lit. a, lub wykonywane poprzez dokonanie rozliczenia pieniężnego, odnoszące się do papierów wartościowych określonych w lit. a, walut, stóp procentowych, stóp zwrotu, towarów oraz innych wskaźników lub mierników (prawa pochodne);
Z przedstawionego we wniosku opisu sprawy wynika, że Fundusze ETF, w który zamierzają Państwo zainwestować, jest podmiotem emitującym jednostki uczestnictwa albo akcje, które reprezentują ułamkowe, niepodzielne prawa do aktywów funduszu, zapewniając inwestorowi ekspozycję na wartość innych aktywów (np. akcji, obligacji, kryptowalut, surowców lub instrumentów pochodnych opartych na tych aktywach). Nabywając jednostki uczestnictwa w funduszu ETF albo jego akcje, będą Państwo pośrednio uzyskiwali ekspozycję na aktywa, w które inwestuje sam fundusz ETF. Podstawową funkcją funduszu ETF jest inwestowanie w określone aktywo bazowe (np. kryptowalutę (...)), stanowiące własność funduszu, oraz odwzorowywanie zachowania tego aktywa bazowego w wartości emitowanych przez fundusz jednostek uczestnictwa lub akcji. Fundacja, nabywając jednostki uczestnictwa w funduszu ETF albo jego akcje, nie staje się właścicielem aktywów należących do tego funduszu. Nabywane jednostki uczestnictwa w funduszu ETF lub jego akcje stanowią zbywalne papiery wartościowe w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t. j. Dz. U. z 2024 r. poz. 722 ze zm., dalej: „UOIF”).
Z kolei Fundusze ETP, w które zamierzają Państwo zainwestować, oferują produkty finansowe notowane na giełdach papierów wartościowych, których wspólną cechą jest uzależnienie ich wartości od wartości aktywów bazowych. Kategoria ETP jest jednak szersza niż kategoria ETF, ponieważ obejmuje zarówno fundusze ETF, jak i inne produkty notowane na giełdzie, tj. ETN (Exchange-Traded Notes), stanowiące dłużne papiery wartościowe, których wartość jest uzależniona od określonego aktywa (np. kryptowaluty, surowca, indeksu giełdowego lub koszyka aktywów, w tym również notowań ETF), a także ETC (Exchange-Traded Commodities), których wartość jest uzależniona od cen jednego surowca lub koszyka surowców (np. złota, srebra lub ropy naftowej), będące dłużnymi papierami wartościowymi zabezpieczonymi aktywami (np. fizycznym surowcem) albo instrumentami opartymi na kontraktach terminowych (futures) na surowce. W konsekwencji produkty finansowe zaliczane do kategorii ETP stanowią zbywalne papiery wartościowe w rozumieniu ww. UOIF.
Mając powyższe na uwadze można przyjąć, że określony we wniosku zakres Państwa działalności inwestycyjnej we wskazanym we wniosku obszarze, będzie się mieścił w zakresie dopuszczonym przez ustawodawcę w art. 5 ust. 1 pkt 4 ustawy o fundacji rodzinnej.
Z przepisu tego wynika, że fundacja rodzinna może wykonywać działalność gospodarczą w rozumieniu art. 3 ustawy Prawo przedsiębiorców w zakresie m.in. nabywania i zbywania papierów wartościowych, instrumentów pochodnych i praw o podobnym charakterze.
Co również istotne, w odniesieniu do wskazanego zakresu działalności fundacji, zastosowanie znajdzie art. 5 ust. 3 ustawy o fundacji rodzinnej, który pozwala na pominięcie oceny spełnienia warunku określonego w art. 5 ust. 1 pkt 1 ustawy o fundacji rodzinnej, dotyczącego nienabywania mienia wyłącznie w celu dalszego zbycia.
Ponadto, okoliczność że nabywane fundusze ETF będą oparte na kryptowalucie, nie uzasadnia zmiany przedstawionej powyżej kwalifikacji tego rodzaju instrumentu finansowego jako papieru wartościowego.
Wobec powyższego, opisana we wniosku działalność Fundacji rodzinnej polegająca na nabywaniu, posiadaniu oraz zbywaniu:
mieści się w zakresie określonym w art. 5 ust. 1 pkt 4 ufr.
W świetle powyższego działalność, o której mowa we wniosku nie będzie podlegała opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych, ponieważ dochód ten będzie zwolniony z opodatkowania na podstawie art. 6 ust. 1 pkt 25 updop.
Tym samym, Państwa stanowisko w zakresie obu zadanych pytań jest prawidłowe.
Dodatkowe informacje
Informacja o zakresie rozstrzygnięcia
Interpretacja dotyczy zdarzenia przyszłego, które Państwo przedstawili i stanu prawnego, który obowiązuje w dniu wydania interpretacji.
Interpretacja indywidualna wywołuje skutki prawnopodatkowe tylko wtedy, gdy rzeczywisty stan sprawy będącej przedmiotem interpretacji pokrywał się będzie z opisem zdarzenia przyszłego podanym przez Państwa w złożonym wniosku. W związku z powyższym, w przypadku zmiany któregokolwiek elementu przedstawionego we wniosku opisu sprawy, udzielona odpowiedź traci swoją aktualność.
Jednocześnie wskazać należy, że wydana interpretacja odnosi się ściśle do przedmiotu pytań. Inne kwestie wynikające z opisu zdarzenia przyszłego oraz własnego stanowiska, które nie zostały objęte pytaniami nie mogą być, zgodnie z art. 14b § 1 Ordynacji Podatkowej, rozpatrzone.
Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji
Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli stan faktyczny lub zdarzenie przyszłe będące przedmiotem interpretacji indywidualnej stanowi element czynności będących przedmiotem decyzji wydanej:
1) z zastosowaniem art. 119a;
2) w związku z wystąpieniem nadużycia prawa, o którym mowa w art. 5 ust. 5 ustawy z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług;
3) z zastosowaniem środków ograniczających umowne korzyści.
Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli korzyść podatkowa, stwierdzona w decyzjach wymienionych w § 1, jest skutkiem zastosowania się do utrwalonej praktyki interpretacyjnej, interpretacji ogólnej lub objaśnień podatkowych.
Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację
Mają Państwo prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego (…). Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa z dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t. j. Dz. U. z 2024 r. poz. 935 ze zm.; dalej jako „PPSA”).
Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej (art. 53 § 1 PPSA):
Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).
Podstawa prawna dla wydania interpretacji
Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji podatkowej.
QuickMap AI przeszukuje 2,87 mln dokumentów podatkowych i zwraca dopasowane orzeczenia z analizą linii orzeczniczej.
Wypróbuj za darmo