Interpretacja 0114-KDIP2-2.4010.291.2025.2.SP

Interpretacja indywidualna - stanowisko prawidłowe

Szanowni Państwo,

stwierdzam, że Państwa stanowisko w sprawie oceny skutków podatkowych opisanego stanu faktycznego w podatku dochodowym od osób prawnych jest prawidłowe.

Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej

4 czerwca 2025 r. wpłynął Państwa wniosek z 27 maja 2025 r. o wydanie interpretacji indywidualnej dotyczącej podatku dochodowego od osób prawnych w zakresie ustalenia czy przychody uzyskiwane ze zbycia papierów wartościowych w ramach prowadzonej działalności inwestycyjnej powinny być kwalifikowane jako przychody z innych źródeł, a nie jako przychody z zysków kapitałowych. Pismem z 7 lipca 2025 r. uzupełnili Państwo wniosek o brakującą opłatę. Treść wniosku jest następująca:

Opis stanu faktycznego

Wnioskodawcą jest (...) Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Spółka została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu (…) 2022 roku. Posiada status polskiego rezydenta podatkowego w rozumieniu ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych dalej: „ustawa o CIT”.

Spółka została utworzona i funkcjonuje wyłącznie w celu prowadzenia działalności inwestycyjnej. Zgodnie z wpisem do KRS oraz klasyfikacją PKD, jej przedmiotem działalności jest przede wszystkim: - 64.20.Z - działalność holdingów finansowych.

W praktyce cała działalność gospodarcza Spółki koncentruje się na nabywaniu i zbywaniu papierów wartościowych na rynkach regulowanych, w tym w szczególności akcji i innych instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu. Inwestycje te są realizowane na rynkach regulowanych w Polsce oraz za granicą, w tym m.in. na giełdach w (...) i innych krajach.

Spółka dokonuje transakcji inwestycyjnych wyłącznie na własny rachunek i w imieniu własnym, za pośrednictwem profesjonalnych domów maklerskich oraz platform brokerskich. Transakcje mają charakter regularny i stanowią podstawową aktywność operacyjną Spółki. Działalność inwestycyjna prowadzona przez Spółkę ma charakter ciągły, zorganizowany i nastawiony na osiąganie zysku.

Spółka nie prowadzi żadnej innej działalności operacyjnej - nie świadczy i nigdy nie świadczyła żadnych usług finansowych, doradczych, pośrednictwa, zarządzania aktywami, ani innych usług na rzecz osób trzecich. Nie zatrudnia pracowników do świadczenia usług, nie posiada punktów sprzedaży ani zaplecza operacyjnego typowego dla działalności handlowej, produkcyjnej czy usługowej. Nie zarządza kapitałem osób trzecich i nie działa jako pośrednik w obrocie instrumentami finansowymi.

Aktualnie Spółka nie posiada żadnych zezwoleń Komisji Nadzoru Finansowego ani innego organu nadzoru finansowego, nie jest domem maklerskim, funduszem inwestycyjnym, towarzystwem funduszy inwestycyjnych ani bankiem inwestycyjnym w rozumieniu ustaw szczególnych. Aktualnie nie działa na podstawie przepisów ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, ustawy o funduszach inwestycyjnych ani ustawy o usługach płatniczych.

Wszystkie inwestycje są realizowane na rachunek własny i traktowane są jako aktywność inwestycyjna, mająca na celu osiąganie zysków z tytułu zmian wartości rynkowej papierów wartościowych oraz ich odpłatnego zbycia. Papiery wartościowe nabywane przez Spółkę są ujmowane w księgach jako aktywa obrotowe, a nie jako środki trwałe ani inwestycje długoterminowe.

Spółka księguje przychody i koszty związane z transakcjami na papierach wartościowych zgodnie z ustawą o rachunkowości .

Spółka może również incydentalnie uzyskiwać przychody pasywne, takie jak dywidendy czy odsetki od posiadanych instrumentów finansowych, jednak stanowią one uboczny efekt posiadania aktywów inwestycyjnych i nie są celem samym w sobie. Dominującym i podstawowym źródłem przychodów Spółki są zyski z odpłatnego zbycia papierów wartościowych.

Spółka nie korzysta z żadnych szczególnych reżimów podatkowych - nie stosuje tzw. estońskiego CIT, nie korzysta również ze zwolnień dla podmiotów holdingowych ani innych preferencji podatkowych. Dochody Spółki są opodatkowane na zasadach ogólnych, z zastosowaniem preferencyjnej stawki CIT w wysokości 9%, zgodnie z art. 19 ust. 1 pkt 2 ustawy o CIT, jako że Spółka spełnia przesłanki do uznania jej za tzw. małego podatnika zgodnie z definicją wskazaną w ustawie o CIT.

Dodatkowo, wskazać należy, że właścicielami Spółki są wyłącznie osoby fizyczne będące polskimi rezydentami podatkowymi. Spółka nie jest częścią żadnej grupy kapitałowej, nie jest kontrolowana przez inne podmioty (w tym fundusze inwestycyjne lub instytucje finansowe) i nie pełni roli wehikułu inwestycyjnego w ramach międzynarodowej struktury holdingowej. Spółka została założona jako niezależna jednostka w celu inwestowania środków własnych wspólników.

W związku z osiąganiem zysków z tytułu odpłatnego zbycia papierów wartościowych notowanych na rynkach regulowanych, Spółka powzięła wątpliwość, do jakiego źródła przychodów w rozumieniu ustawy o CIT powinny zostać zakwalifikowane te dochody i zwraca się o potwierdzenie stanowiska w tym zakresie.

Pytanie

Czy przychody uzyskiwane przez Spółkę z tytułu odpłatnego zbycia papierów wartościowych notowanych na rynkach regulowanych, w ramach prowadzonej działalności inwestycyjnej, powinny być - zgodnie z art. 7b ust. 2 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych - kwalifikowane jako przychody z innych źródeł, a nie jako przychody z zysków kapitałowych?

Państwa stanowisko w sprawie

W ocenie Wnioskodawcy, przychody uzyskiwane z odpłatnego zbycia papierów wartościowych notowanych na rynkach regulowanych, osiągane w ramach prowadzonej na własny rachunek działalności inwestycyjnej, stanowią przychody z innych źródeł, a nie przychody z zysków kapitałowych.

Zgodnie z art. 7 ust. 1 ustawy o CIT:

Przedmiotem opodatkowania podatkiem dochodowym jest dochód stanowiący sumę dochodu osiągniętego z zysków kapitałowych oraz dochodu osiągniętego z innych źródeł przychodów. W przypadkach, o których mowa w art. 21, art. 22 i art. 24b, przedmiotem opodatkowania jest przychód.

Oznacza to, że co do zasady ustawa o CIT przewiduje dualistyczne podejście do źródeł dochodów - wyróżniając:

1. Dochody z zysków kapitałowych (np. przychody ze sprzedaży udziałów, akcji, papierów wartościowych), oraz

2. Dochody z innych źródeł przychodów, czyli z podstawowej działalności operacyjnej podatnika.

Dla każdego z tych źródeł, zgodnie z intencją ustawodawcy, ustala się wynik podatkowy (dochód lub stratę) odrębnie.

Z kolei zgodnie z art. 7b ust. 1 ustawy o CIT „Za przychody z zysków kapitałowych uważa się:

1) przychody z udziału w zyskach osób prawnych, z zastrzeżeniem art. 12 ust. 1 pkt 4b, stanowiące przychody faktycznie uzyskane z tego udziału, w tym:

a) dywidendy, nadwyżki bilansowe w spółdzielniach oraz otrzymane przez uczestników funduszy inwestycyjnych lub instytucji wspólnego inwestowania dochody tego funduszu lub tej instytucji, w przypadku gdy statut przewiduje wypłacanie tych dochodów bez odkupywania jednostek uczestnictwa albo wykupywania certyfikatów inwestycyjnych,

b) przychody z umorzenia udziału (akcji) lub ze zmniejszenia ich wartości,

c) przychody z wystąpienia wspólnika ze spółki, o której mowa w art. 1 ust. 3, które następuje w inny sposób niż określony w lit. b,

d) przychody ze zmniejszenia udziału kapitałowego wspólnika w spółce, o której mowa w art. 1 ust. 3, które następuje w inny sposób niż określony w lit. b,

e) wartość majątku otrzymanego w związku z likwidacją osoby prawnej lub spółki, o której mowa w art. 1 ust. 3,

f) równowartość zysku osoby prawnej oraz spółki, o której mowa w art. 1 ust. 3, przeznaczonego na podwyższenie jej kapitału zakładowego, równowartość nadwyżki bilansowej spółdzielni przeznaczonej na podwyższenie funduszu udziałowego oraz równowartość kwot przekazanych na ten kapitał (fundusz) z innych kapitałów (funduszy) takiej osoby prawnej lub spółki,

g) dopłaty otrzymane w przypadku połączenia lub podziału podmiotów lub,

h) przychody wspólnika spółki dzielonej, z wyjątkiem podziału przez wyodrębnienie, jeżeli majątek przejmowany na skutek podziału, a przy podziale przez wydzielenie - majątek przejmowany na skutek podziału lub majątek pozostający w spółce, nie stanowią zorganizowanej części przedsiębiorstwa,

i) zapłata, o której mowa w art. 12 ust. 4d,

j) wartość niepodzielonych zysków w spółce oraz wartość zysku przekazanego na inne kapitały niż kapitał zakładowy w spółce przekształcanej - w przypadku przekształcenia spółki w spółkę niebędącą osobą prawną, z tym że przychód określa się na dzień przekształcenia,

k) odsetki od udziału kapitałowego, wypłacane na rzecz wspólnika przez spółkę, o której mowa w art. 1 ust. 3,

l) odsetki od pożyczki udzielonej osobie prawnej lub spółce, o której mowa w art. 1 ust. 3, jeżeli wypłata odsetek od takiej pożyczki lub ich wysokość uzależnione są od osiągnięcia zysku przez tę osobę prawną lub spółkę lub od wysokości tego zysku (pożyczka partycypacyjna),

m) przychody uzyskane w następstwie przekształceń, łączenia lub podziałów podmiotów, w tym:

• przychody osoby prawnej lub spółki, o której mowa w art. 1 ust. 3, przejmującej w następstwie łączenia lub podziału majątek lub część majątku innej osoby prawnej lub spółki,
• przychody wspólnika spółki łączonej lub dzielonej,
• przychody spółki dzielonej,

n) przychód ze zmniejszenia kapitału akcyjnego w prostej spółce akcyjnej;

1a) przychody uzyskane w następstwie przekształceń, łączenia lub podziału podmiotów;

1b) przychody uzyskane w następstwie likwidacji spółki niebędącej osobą prawną, wystąpienia wspólnika z takiej spółki lub zmniejszenia udziału kapitałowego w takiej spółce, jeżeli Rzeczpospolita Polska traci prawo do opodatkowania dochodów ze zbycia otrzymanych składników majątku;

2) przychody z tytułu wniesienia do osoby prawnej lub spółki, o której mowa w art. 1 ust. 3, wkładu niepieniężnego;

3) inne, niż określone w pkt 1 i 2, przychody z udziału (akcji) w osobie prawnej lub spółce, o której mowa w art. 1 ust. 3, w tym:

a) przychody ze zbycia udziału (akcji), w tym ze zbycia dokonanego celem ich umorzenia,

b) przychody uzyskane w wyniku wymiany udziałów;

4) przychody ze zbycia ogółu praw i obowiązków w spółce niebędącej osobą prawną;

5) przychody ze zbycia wierzytelności uprzednio nabytych przez podatnika oraz wierzytelności wynikających z przychodów zaliczanych do zysków kapitałowych;

6) przychody:

a) z praw majątkowych, o których mowa w art. 16b ust. 1 pkt 4-7, z wyłączeniem przychodów z licencji bezpośrednio związanych z uzyskaniem przychodów niezaliczanych do zysków kapitałowych oraz praw wytworzonych przez podatnika,

b) z papierów wartościowych i pochodnych instrumentów finansowych, z wyłączeniem pochodnych instrumentów finansowych służących zabezpieczeniu przychodów albo kosztów, niezaliczanych do zysków kapitałowych,

c) z tytułu uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych lub instytucjach wspólnego inwestowania,

d) z najmu, dzierżawy lub innej umowy o podobnych charakterze dotyczącej praw, o których mowa w lit. a-c,

e) ze zbycia praw, o których mowa w lit. a-c,

f) z wymiany waluty wirtualnej na środek płatniczy, towar, usługę lub prawo majątkowe inne niż waluta wirtualna lub z regulowania innych zobowiązań walutą wirtualną.”

Natomiast zgodnie z art. 7b ust. 2 ustawy o CIT „W przypadku ubezpieczycieli, banków, podmiotów, o których mowa w art. 15c ust. 16 pkt 3, 4, 15 i 16, instytucji finansowych w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 7 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe oraz podmiotów, o których mowa w art. 3 pkt 21 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, przychody wymienione w ust. 1, z wyłączeniem przychodów, o których mowa w ust. 1 pkt 1 lit. a i f, zalicza się do przychodów innych niż przychody z zysków kapitałowych.”

Zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych (ustawa o CIT), co do zasady, przychody uzyskane ze sprzedaży akcji oraz innych papierów wartościowych kwalifikowane są jako przychody z zysków kapitałowych - jednego z odrębnych źródeł przychodów w podatku dochodowym od osób prawnych. Art. 7b ust. 1 ustawy o CIT zawiera szczegółowy katalog przychodów zaliczanych do tego źródła, obejmujący m.in. przychody z udziału w zyskach osób prawnych, dywidendy, przychody ze zbycia udziałów i akcji, odsetki powiązane z udziałami oraz inne podobne przychody o charakterze kapitałowym. Przepisy te wskazują, że standardowo transakcje polegające na obrocie papierami wartościowymi podlegają opodatkowaniu jako przychody z zysków kapitałowych. Niemniej jednak, ustawa przewiduje wyjątki od tej zasady - w szczególności w odniesieniu do podmiotów prowadzących działalność inwestycyjną w sposób profesjonalny, zorganizowany i ciągły. W takich przypadkach, zgodnie z art. 7b ust. 2 ustawy o CIT, wyłącza się zastosowanie przepisów o zyskach kapitałowych, jeżeli dana działalność jest prowadzona przez instytucję finansową i mieści się w zakresie jej podstawowej działalności gospodarczej.

W rezultacie, mimo że co do zasady sprzedaż akcji stanowi przychód z zysków kapitałowych, w określonych przypadkach - takich jak prowadzenie profesjonalnej działalności inwestycyjnej - przychody te mogą zostać zakwalifikowane jako przychody z działalności gospodarczej (inne źródła przychodów).

Natomiast zgodnie z art. 4 ust. 1 pkt 7 ustawy użyte w ustawie określenia oznaczają instytucja finansowa - instytucję finansową, o której mowa w art. 4 ust. 1 pkt 26 rozporządzenia nr 575/2013;

Z kolei odnosząc się do art. 4 ust. 1 pkt 26 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych, zmieniającego rozporządzenie (UE) nr 648/2012, pojęcie „instytucji finansowej” oznacza przedsiębiorstwo, które spełnia łącznie dwa następujące warunki:

a) Nie jest:

• instytucją kredytową,
• spółką holdingową działającą wyłącznie w sektorze przemysłowym,
• jednostką specjalnego przeznaczenia do celów sekurytyzacji,
• ubezpieczeniową spółką holdingową zdefiniowaną w art. 212 ust. 1 lit. f) dyrektywy 2009/138/WE,
• ani ubezpieczeniową spółką holdingową prowadzącą działalność mieszaną, o której mowa w art. 212 ust. 1 lit. g) tej dyrektywy, z wyjątkiem sytuacji, gdy taka spółka holdingowa prowadząca działalność mieszaną posiada instytucję zależną.

b) Spełnia co najmniej jeden z poniższych warunków:

• jego główna działalność polega na nabywaniu lub posiadaniu pakietów akcji albo wykonywaniu co najmniej jednego spośród rodzajów działalności wymienionych w pkt 2-12 oraz 15-17 załącznika I do dyrektywy 2013/36/UE, lub na świadczeniu usług wymienionych w sekcji A lub B załącznika I do dyrektywy 2014/65/UE w odniesieniu do instrumentów finansowych określonych w sekcji C tego załącznika, lub
• przedsiębiorstwo posiada status firmy inwestycyjnej, spółki holdingowej o działalności mieszanej, inwestycyjnej spółki holdingowej, dostawcy usług płatniczych (zgodnie z art. 1 ust. 1 lit. a)-d) dyrektywy 2015/2366), spółki zarządzającej aktywami albo przedsiębiorstwa usług pomocniczych.

W pierwszej kolejności należy wskazać, że zgodnie z ww. przepisem, za instytucję finansową uznaje się takie przedsiębiorstwo, które spełnia łącznie dwa warunki: (1) nie posiada określonego w przepisie statusu instytucjonalnego (tj. nie jest instytucją kredytową, spółką holdingową działającą wyłącznie w sektorze przemysłowym, jednostką specjalnego przeznaczenia do celów sekurytyzacji, ani wskazaną w przepisie kategorią spółki ubezpieczeniowej), oraz (2) prowadzi działalność o charakterze inwestycyjnym lub finansowym.

W zakresie pierwszej przesłanki, Wnioskodawca potwierdza, że nie prowadzi działalności bankowej ani kredytowej, nie funkcjonuje również jako spółka holdingowa skupiona wyłącznie na sektorze przemysłowym, ani nie pełni roli jednostki sekurytyzacyjnej. Ponadto Spółka nie posiada statusu ubezpieczeniowej spółki holdingowej, ani spółki holdingowej prowadzącej działalność mieszaną w rozumieniu przepisów dyrektywy 2009/138/WE. Żaden z tych podmiotów wykluczających nie znajduje zastosowania w przypadku Wnioskodawcy. Tym samym należy uznać, że pierwszy warunek wskazany w art. 4 ust. 1 pkt 26 Rozporządzenia 575/2013 jest spełniony.

W zakresie drugiego warunku, Spółka prowadzi działalność gospodarczą, której istotą jest nabywanie, posiadanie oraz obrót instrumentami finansowymi - w szczególności akcjami i innymi papierami wartościowymi - na rynku regulowanym. Główna działalność operacyjna Spółki koncentruje się na inwestowaniu kapitału własnego w akcje i inne papiery wartościowe, a także ich utrzymywaniu jako elementu portfela inwestycyjnego. Działania te wprost wpisują się w zakres działalności wymienionej w art. 4 ust. 1 pkt 26 lit. b) rozporządzenia 575/2013, zgodnie z którym za instytucję finansową może zostać uznane przedsiębiorstwo, którego główną działalnością jest nabywanie lub posiadanie pakietów akcji. W konsekwencji należy uznać, że Spółka spełnia również drugi z wymaganych warunków.

Zatem, biorąc pod uwagę zarówno brak przesłanek wyłączających, jak i przedmiot działalności gospodarczej, który odpowiada jednemu z kryteriów pozytywnych przewidzianych w przepisie, należy stwierdzić, że Wnioskodawca spełnia definicję „instytucji finansowej” w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 26 Rozporządzenia 575/2013.

W związku z powyższym, na gruncie ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych (CIT), której przepisy odsyłają do powyższej definicji, Wnioskodawca powinien być traktowany jako instytucja finansowa.

Co oznacza, że działalność prowadzona przez Spółkę podlega zwolnieniu z przepisów dotyczących opodatkowania zysków kapitałowych, o których mowa w art. 7b ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych. W konsekwencji spółka może rozliczać przychody z tej działalności jako przychody z działalności gospodarczej, co jest zgodne z zasadami opodatkowania właściwymi dla jej głównego przedmiotu działalności.

Dodatkowo Należy również podkreślić, że ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych (ustawa o CIT) odwołuje się wyłącznie do definicji instytucji finansowej, zawartej w art. 4 ust. 1 pkt 7 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe, i nie nakłada na podatników obowiązku spełniania jakichkolwiek innych warunków przewidzianych w tej ustawie dla działalności bankowej. W szczególności ustawa o CIT nie wymaga, aby podmiot posiadał status banku, instytucji kredytowej czy innego rodzaju podmiotu nadzorowanego przez KNF - jak mogłoby to wynikać z systemowych regulacji prawnych.

W związku z powyższym należy uznać, że aby spółka mogła być uznana za instytucję finansową na gruncie ustawy o CIT, wystarczające jest spełnienie materialnej definicji, bez konieczności posiadania zezwolenia na prowadzenie działalności bankowej czy podlegania innym regulacjom prawa bankowego.

Nawet w przypadku, gdyby Organ podatkowy nie uznał, że Wnioskodawca spełnia definicję instytucji finansowej w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 26 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013, to jednak dla prawidłowej kwalifikacji przychodów decydujące znaczenie ma faktyczny, główny przedmiot działalności prowadzonej przez Spółkę. Zgodnie z zasadami wykładni prawa podatkowego oraz praktyką orzeczniczą, rzeczywista działalność gospodarcza, a nie jedynie formalne zakwalifikowanie podmiotu, stanowi podstawę do ustalenia źródła przychodów i sposobu ich opodatkowania.

W przypadku Wnioskodawcy, działalność polegająca na nabywaniu, posiadaniu oraz obrocie akcjami i innymi papierami wartościowymi na rynku regulowanym jest prowadzona w sposób ciągły, zorganizowany oraz profesjonalny, co świadczy o jej dominującym charakterze w strukturze działalności gospodarczej. W konsekwencji, uzyskiwane przychody powinny być kwalifikowane jako przychody z działalności gospodarczej, a nie jako przychody z zysków kapitałowych. Taka kwalifikacja znajduje uzasadnienie w zasadzie rzetelności prawa podatkowego oraz w celu przepisów podatkowych, którymi jest właściwe odzwierciedlenie rzeczywistego charakteru działalności podatnika.

Powyższe potwierdza Art. 7b PDOPrU red. Modzelewski 2025, wyd. 24: Ponadto zgodnie z ust. 2 banki i inne instytucje finansowe przychody wymienione w ust. 1, z wyłączeniem przychodów, o których mowa w ust. 1 pkt 1 lit. a i f, zaliczają do przychodów innych niż przychody z zysków kapitałowych. Ma to swoje uzasadnienie w specyfice działalności prowadzonej przez te podmioty, gdyż dla tych podmiotów przychody wymienione w art. 7b stanowią przedmiot podstawowej działalności gospodarczej.

Ocena stanowiska

Stanowisko, które przedstawili Państwo we wniosku, jest prawidłowe.

Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

Na wstępie należy zaznaczyć, że pytanie przedstawione przez Państwa we wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej wyznacza zakres przedmiotowy tego wniosku. W związku z powyższym, wydana interpretacja dotyczy tylko spraw będących przedmiotem zapytania. Inne kwestie wynikające z opisu sprawy lub własnego stanowiska, nieobjęte pytaniami, nie zostały rozpatrzone w niniejszej interpretacji.

Na podstawie art. 7 ust. 1 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (t. j. Dz. U. z 2025 r. poz. 278 ze zm., dalej: „updop” lub „ustawa o CIT”):

W ustawie o CIT przychody podatników zostały rozdzielone na źródła:

• z zysków kapitałowych oraz
• z innych źródeł.

Wydzielając źródło przychodów z zysków kapitałowych na gruncie ustawy o CIT, ustawodawca zamieścił w ustawie katalog, w którym określił listę przychodów alokowanych do tego źródła. Katalog ten został zawarty w art. 7b ust. 1 ustawy o CIT i zawiera zamkniętą definicję zysków kapitałowych, wymieniając pełny rodzaj przysporzeń zaliczanych do tego źródła. Pozostałe przychody kwalifikowane są do innych źródeł.

Zgodnie z art. 7b ust. 1 pkt 1 i 2 ustawy o CIT,

Na podstawie art. 7b ust. 1 pkt 3 lit. a ustawy o CIT:

Przepis art. 7b ust. 1 ustawy o CIT zawiera zamknięty katalog przychodów, które należy zakwalifikować do przychodów z zysków kapitałowych. Wskazane zostały w nim konkretne transakcje gospodarcze kreujące przychód podatkowy z zysków kapitałowych co oznacza, że wszelkie inne przychody niewymienione w tym przepisie nie będą zaliczane do tej kategorii przychodów.

Natomiast w myśl art. 7b ust. 2 ustawy o CIT,

Zatem odmienna kwalifikacja przychodów w określonych w art. 7b ust. 1 zarezerwowana jest wyłącznie dla podmiotów wymienionych w art. 7b ust. 2 ustawy o CIT.

Wśród podmiotów objętych dyspozycją przepisu art. 7b ust. 2 Ustawy CIT są m.in. instytucje finansowe, o których mowa w art. 4 ust. 1 pkt 7 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe (t. j. Dz.U. z 2024 r. poz. 1646 ze zm.; dalej: Prawo bankowe).

Zgodnie z art. 4 ust. 1 pkt 7 ustawy Prawo bankowe:

Art. 4 ust. 1 pkt 7 Prawa bankowego odsyła w swej treści do art. 4 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012 (Dziennik Urzędowy Unii Europejskiej L 176/1, dalej: Rozporządzenie nr 575/2013).

Na podstawie art. 4 ust. 1 ww. Rozporządzenia nr 575/2013:

Jak wynika z treści wniosku, Spółka została utworzona i funkcjonuje wyłącznie w celu prowadzenia działalności inwestycyjnej. Zgodnie z wpisem do KRS oraz klasyfikacją PKD, Jej przedmiotem działalności jest przede wszystkim: - 64.20.Z - działalność holdingów finansowych. Koncentrują się Państwo na nabywaniu i zbywaniu papierów wartościowych na rynkach regulowanych, w tym w szczególności akcji i innych instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu. Dokonują Państwo transakcji inwestycyjnych wyłącznie na własny rachunek i w imieniu własnym, za pośrednictwem profesjonalnych domów maklerskich oraz platform brokerskich. Transakcje mają charakter regularny i stanowią podstawową aktywność operacyjną Spółki. Działalność inwestycyjna prowadzona przez Spółkę ma charakter ciągły, zorganizowany i nastawiony na osiąganie zysku. Spółka nie prowadzi żadnej innej działalności operacyjnej - nie świadczy i nigdy nie świadczyła żadnych usług finansowych, doradczych, pośrednictwa, zarządzania aktywami, ani innych usług na rzecz osób trzecich. Nie zatrudnia pracowników do świadczenia usług, nie posiada punktów sprzedaży ani zaplecza operacyjnego typowego dla działalności handlowej, produkcyjnej czy usługowej. Nie zarządza kapitałem osób trzecich i nie działa jako pośrednik w obrocie instrumentami finansowymi. Spółka nie posiada żadnych zezwoleń Komisji Nadzoru Finansowego ani innego organu nadzoru finansowego, nie jest domem maklerskim, funduszem inwestycyjnym, towarzystwem funduszy inwestycyjnych ani bankiem inwestycyjnym w rozumieniu ustaw szczególnych. Aktualnie nie działa na podstawie przepisów ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, ustawy o funduszach inwestycyjnych ani ustawy o usługach płatniczych. Wszystkie inwestycje są realizowane na rachunek własny i traktowane są jako aktywność inwestycyjna, mająca na celu osiąganie zysków z tytułu zmian wartości rynkowej papierów wartościowych oraz ich odpłatnego zbycia. Papiery wartościowe nabywane przez Spółkę są ujmowane w księgach jako aktywa obrotowe, a nie jako środki trwałe ani inwestycje długoterminowe. Mogą Państwo incydentalnie uzyskiwać przychody pasywne, takie jak dywidendy czy odsetki od posiadanych instrumentów finansowych, jednak stanowią one uboczny efekt posiadania aktywów inwestycyjnych i nie są celem samym w sobie. Dominującym i podstawowym źródłem przychodów Spółki są zyski z odpłatnego zbycia papierów wartościowych. Dochody Spółki są opodatkowane na zasadach ogólnych, z zastosowaniem preferencyjnej stawki CIT w wysokości 9%, zgodnie z art. 19 ust. 1 pkt 2 ustawy o CIT. Właścicielami Spółki są wyłącznie osoby fizyczne będące polskimi rezydentami podatkowymi. Spółka nie jest częścią żadnej grupy kapitałowej, nie jest kontrolowana przez inne podmioty (w tym fundusze inwestycyjne lub instytucje finansowe) i nie pełni roli wehikułu inwestycyjnego w ramach międzynarodowej struktury holdingowej.

Państwa Wątpliwości w sprawie dotyczą ustalenia, czy uzyskane przychody ze zbycia papierów wartościowych należy klasyfikować jako przychody z innych źródeł przychodów, a nie z zysków kapitałowych.

Jak wynika z przytoczonych przepisów prawa podatkowego oraz przedstawionego opisu sprawy, spełniają Państwo oba warunki opisane w art. 4 ust. 1 pkt 26 lit. a i b Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych, zmieniającego rozporządzenie (UE) nr 648/2012, który odnosi się do uznania Spółki za instytucję finansową, w szczególności wskazali Państwo że nie prowadzą działalności bankowej ani kredytowej, nie funkcjonują jako spółka holdingowa skupiona wyłącznie na sektorze przemysłowym, nie pełnią roli jednostki sekurytyzacyjnej, nie posiadają statusu ubezpieczeniowej spółki holdingowej, ani spółki holdingowej prowadzącej działalność mieszaną w rozumieniu przepisów dyrektywy 2009/138/WE, jak również Spółka prowadzi działalność gospodarczą, której istotą jest nabywanie, posiadanie oraz obrót instrumentami finansowymi - w szczególności akcjami i innymi papierami wartościowymi - na rynku regulowanym.

Zgodnie z definicją „instytucji finansowej” z art. 4 ust. 1 pkt 26 Rozporządzenia nr 575/2013 należy wskazać, że Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/36/UE z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie warunków dopuszczenia instytucji kredytowych do działalności oraz nadzoru ostrożnościowego nad instytucjami kredytowymi, zmieniająca Dyrektywę 2002/87/WE i uchylająca Dyrektywy 2006/48/WE oraz 2006/49/WE w załączniku I wymienia rodzaje działalności podlegające wzajemnemu uznawaniu.

I tak, w pkt 7 tego wykazu wymieniony został:

Mając na uwadze główny przedmiot działalności Spółki należy stwierdzić, że mieści się on w przedstawionym wykazie.

Ponadto zgodnie z treścią uzasadnienia do ustawy z dnia 27 października 2017 r. o zmianie ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz ustawy o zryczałtowanym podatku dochodowym od niektórych przychodów osiąganych przez osoby fizyczne (Dz. U. z 2017 r. poz. 2175), która to wprowadziła w ustawie o CIT odrębne źródło przychodów z zysków kapitałowych: „Dodatkowo celem uwzględnia specyfiki prowadzenia działalności w wybranych branżach, w tym branży finansowej, gdzie operacje finansowe nie stanowią co do zasady działalności dodatkowej i okazjonalnej, ale jeden ze standardowych elementów działalności operacyjnej. Konieczności wyodrębniana źródeł przychód nie będą podlegać banki i inne instytucje finansowe, dla których przychody wymienione w art. 7b stanowią przedmiot podstawowej działalności gospodarczej. Należy zauważyć, iż są to podmioty, w przypadku których prowadzenie określonej działalności wymaga między innymi uzyskania stosownego zezwolenia, stosowania szczególnych norm, i która to działalność podlega szczególnej kontroli, np. w odniesieniu do banków istnieje ściśle określony katalog czynności bankowych obejmujących kategorie przychodów wymienione w tym przepisie. Dla instytucji finansowych zbywanie wierzytelności, obrót papierami wartościowymi, pochodnymi instrumentami finansowymi itd. stanowi normalną część typowej działalności. Równocześnie w przypadku podmiotów działających na rynku finansowym udział przychodów niefinansowych jest marginalny i w praktyce stanowiłby tylko dodatkowe utrudnienie pod względem operacyjnym”.

Zgodnie z powyższym należy stwierdzić, że przychody uzyskiwane przez Spółkę z tytułu odpłatnego zbycia papierów wartościowych notowanych na rynkach regulowanych, w ramach prowadzonej działalności inwestycyjnej, powinny być kwalifikowane jako przychody z innych źródeł, a nie jako przychody z zysków kapitałowych, zatem przedstawione przez Państwa stanowisko jest prawidłowe.

Dodatkowe informacje

Informacja o zakresie rozstrzygnięcia

Interpretacja dotyczy stanu faktycznego, który Państwo przedstawili i stanu prawnego, który obowiązywał w dacie zaistnienia zdarzenia.

Interpretacja indywidualna wywołuje skutki prawnopodatkowe tylko wtedy, gdy rzeczywisty stan faktyczny sprawy będącej przedmiotem interpretacji pokrywał się będzie ze stanem faktycznym podanym przez Wnioskodawcę w złożonym wniosku. W związku z powyższym, w przypadku zmiany któregokolwiek elementu przedstawionego we wniosku opisu sprawy, udzielona odpowiedź traci swoją aktualność.

Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji

• Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Ordynacja podatkowa (t. j. Dz. U. z 2025 r. poz. 111 ze zm.). Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Państwa sytuacja będzie zgodna (tożsama) z opisem stanu faktycznego lub zdarzenia przyszłego i zastosują się Państwo do interpretacji.
• Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:

• Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:

Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

Mają Państwo prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego. Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa z dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t. j. Dz. U. z 2024 r. poz. 935 ze zm.; dalej jako „PPSA”).

Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej (art. 53 § 1 PPSA):

• w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo
• w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na adres Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS/SkrytkaESP (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).

Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji podatkowej.