Interpretacja 0114-KDIP3-1.4011.582.2025.1.EC

Interpretacja indywidualna

– stanowisko prawidłowe

Szanowna Pani,

stwierdzam, że Pani stanowisko w sprawie oceny skutków podatkowych opisanego zdarzenia przyszłego w podatku dochodowym od osób fizycznych jest prawidłowe.

Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej

1 lipca 2025 r. wpłynął Pani wniosek z 1 lipca 2025 r. o wydanie interpretacji indywidualnej. Treść wniosku jest następująca:

Opis zdarzenia przyszłego

Wnioskodawczyni posiada miejsce zamieszkania na terytorium Polski i podlega w Polsce nieograniczonemu obowiązkowi podatkowemu w podatku dochodowym od osób fizycznych.

Inwestycje w ETF

Wnioskodawczyni inwestuje w zagraniczne fundusze inwestycyjne typu ETF ("Fundusz ETF") poprzez dokonywanie zakupu i zbycia tytułów uczestnictwa w Funduszach ETF ("Tytuły ETF") na (...) giełdzie papierów wartościowych.

Wnioskodawczyni nie prowadzi działalności gospodarczej związanej z dokonywaniem transakcji Tytułami ETF. Fundusze ETF (ang. exchange traded fund) to fundusze inwestycyjne posiadające określoną formę organizacyjno-prawną według prawa właściwego dla miejsca ich działalności / rejestracji, które są uprawnione do emisji Tytułów ETF na podstawie prawa właściwego dla miejsca ich działalności/rejestracji.

Fundusze ETF są notowane na giełdach papierów wartościowych. Fundusze ETF odzwierciedlają notowania określonych indeksów giełdowych lub notowania określonego aktywa lub grupy aktywów. Naśladując indeksy giełdowe lub określone aktywa Fundusze ETF pozwalają pośrednio inwestować w papiery wartościowe lub inne aktywa, które składają się na określony indeks giełdowy.

Aby zagwarantować płynność obrotu Tytułami ETF, giełdy papierów wartościowych korzystają z usług animatorów rynku, którzy stale składają zlecenia kupna i sprzedaży Tytułów ETF.

Zgodnie z prospektami emisyjnymi dotyczącymi Tytułów ETF, nabywane i zbywane przez Wnioskodawcę Tytuły ETF spełniają następujące cechy:

· są zbywalnymi prawami majątkowymi i podlegają swobodnemu obrotowi giełdowemu;

· są notowane na zagranicznych giełdach papierów wartościowych w walutach, w których są emitowane.

Fundusze ETF dokonują emisji Tytułów ETF i w niektórych przypadkach są uprawnione do ich wykupu i umorzenia. Natomiast obrót Tytułami ETF odbywa się na giełdzie papierów wartościowych, gdzie są notowane Tytuły ETF.

Tytuły ETF nie uprawniają inwestorów do nabycia innych aktywów w ramach sprzedaży Tytułów ETF. Rozliczenie pieniężne Tytułów ETF odzwierciedla różnicę wartości Tytułów ETF w momencie ich nabycia i sprzedaży lub wykupu lub umorzenia przez Fundusze ETF.

Wnioskodawczyni planuje sprzedaż posiadanych przez siebie Tytułów ETF w kolejnych miesiącach 2025 r. Wnioskodawczyni w związku z tym zrealizuje przychód ze sprzedaży Tytułów ETF. Z uwagi na to, że cena sprzedaży Tytułów ETF jest niższa niż cena ich nabycia, Wnioskodawczyni poniesie stratę w związku z planowaną transakcją.

Inwestycje w akcje

Wnioskodawczyni w przeszłości zainwestowała również w akcje spółki, które nie były i nie są notowane na giełdach papierów wartościowych ani innych zorganizowanych rynkach finansowych (dalej: „Akcje”). Akcje były przedmiotem obrotu poza oficjalnymi giełdami.

W 2025 r. Wnioskodawczyni sprzedała Akcje. Przychód ze sprzedaży Akcji był wyższy niż cena ich nabycia. W związku z tym Wnioskodawczyni osiągnęła dochód z tytułu zrealizowanej w 2025 r. transakcji sprzedaży Akcji.

Przychód ze sprzedaży Akcji został częściowo osiągnięty w 2025 r. Zgodnie z umową sprzedaży Akcji Wnioskodawczyni jest warunkowo uprawniona do otrzymania w 2026 r. dodatkowego wynagrodzenia z tytułu sprzedaży Akcji (tzw. earn-out), jeśli zostaną spełnione warunki określone w umowie. Dodatkowo umowa sprzedaży Akcji zobowiązuje Wnioskodawczynię do zwrotu części ceny Akcji w przypadku ziszczenia się określonych w umowie okoliczności. Zobowiązanie warunkowe zostało ograniczone kwotą maksymalną ewentualnego zwrotu oraz ograniczone czasowo do dnia 30 kwietnia 2028 r.

Mając na uwadze przedstawione okoliczności, Wnioskodawczyni powzięła wątpliwość dotyczącą możliwości skompensowania osiągniętego w 2025 r. zysku z tytułu sprzedaży Akcji z ewentualną stratą, która zostanie poniesiona w tym samym roku w związku z planowaną sprzedażą Tytułów ETF.

Pytanie

Czy prawidłowe jest stanowisko Wnioskodawczyni, zgodnie z którym będzie uprawniona do rozliczenia straty z tytułu zbycia Tytułów ETF z dochodem osiągniętym z tytułu sprzedaży Akcji, na zasadach określonych w art. 30b Ustawy o PIT?

Pani stanowisko w sprawie

W ocenie Wnioskodawczyni w zdarzeniu przyszłym przedstawionym we wniosku, będzie ona uprawniona do rozliczenia straty z tytułu zbycia Tytułów ETF z dochodem osiągniętym z tytułu sprzedaży Akcji.

Zgodnie z art. 9 ust. 1 ustawy o PIT:

Opodatkowaniu podatkiem dochodowym podlegają wszelkiego rodzaju dochody, z wyjątkiem dochodów wymienionych w art. 21, 52, 52a i 52c oraz dochodów, od których na podstawie przepisów Ordynacji podatkowej zaniechano poboru podatku.

W myśl art. 9 ust. 2 ww. ustawy o PIT:

Dochodem ze źródła przychodów, jeżeli przepisy art. 23o, art. 23u, art. 24-24b, art. 24c, art. 24e, art. 30ca, art. 30da oraz art. 30f nie stanowią inaczej, jest nadwyżka sumy przychodów z tego źródła nad kosztami ich uzyskania osiągnięta w roku podatkowym. Jeżeli koszty uzyskania przekraczają sumę przychodów, różnica jest stratą ze źródła przychodów.

Jak wynika z przywołanych przepisów, ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych przewiduje zasadę powszechności opodatkowania (art. 9 ust. 1). Konstrukcja podatku dochodowego od osób fizycznych zakłada przy tym zróżnicowanie sposobu opodatkowania poszczególnych rodzajów dochodów (przychodów) osób fizycznych w oparciu o system przyporządkowywania ich do odpowiedniego źródła przychodów. Ustawodawca tworząc system opodatkowania dochodów osób fizycznych miał na względzie, że przysporzenia uzyskiwane przez osoby fizyczne mogą być skutkiem różnych rodzajów czynności i zdarzeń. Stworzył więc klasyfikację tych przysporzeń w oparciu o kryterium źródła przychodów i system ich opodatkowania uwzględniający specyfikę poszczególnych źródeł przychodów. System ten obejmuje:

· tzw. opodatkowanie na zasadach ogólnych, w przypadku którego mają zastosowanie m.in. ogólne reguły ustalania podstawy opodatkowania wynikające z art. 9 ust. 1a, ust. 2 i ust. 3 ustawy o PIT oraz

· szczególne tryby opodatkowania dotyczące wyodrębnionych kategorii przychodów (m.in. szczególne tryby opodatkowania unormowane odpowiednio w art. 30a i art. 30b ustawy o PIT).

Ogólne wyjaśnienie pojęcia "przychodów" zawarto w art. 11 ust. 1 ww. ustawy o PIT, zgodnie z którym:

Przychodami, z zastrzeżeniem art. 14-15, art. 17 ust. 1 pkt 6, 9, 10 w zakresie realizacji praw wynikających z pochodnych instrumentów finansowych, pkt 11, art. 19, art. 25b, art. 30ca, art. 30da i art. 30f, są otrzymane lub postawione do dyspozycji podatnika w roku kalendarzowym pieniądze i wartości pieniężne oraz wartość otrzymanych świadczeń w naturze i innych nieodpłatnych świadczeń.

W myśl art. 10 ust. 1 pkt 7 ustawy o PIT:

Źródłami przychodów są: kapitały pieniężne i prawa majątkowe, w tym odpłatne zbycie praw majątkowych innych niż wymienione w pkt 8 lit. a-c.

Na podstawie art. 17 ust. 1 pkt 5 i 6 lit. a) ustawy o PIT:

Za przychody z kapitałów pieniężnych uważa się przychody z tytułu udziału w funduszach kapitałowych, z zastrzeżeniem ust. 1c i przychody z odpłatnego zbycia akcji oraz papierów wartościowych.

Wszystkie przychody (oraz potencjalne przychody) uzyskiwane w ramach opisanych inwestycji Wnioskodawczyni należą do źródła przychodów kapitały pieniężne i prawa majątkowe zgodnie z art. 10 ust. 1 pkt 7 ustawy o PIT. Wnioskodawczyni w ramach źródła przychodów "kapitały pieniężne" osiąga/może osiągnąć zarówno przychody związane ze zbyciem Akcji jak i Tytułów ETF.

Jedne z przeprowadzanych przez Wnioskodawcę transakcji przynoszą/mogą przynosić wynik dodatni (sprzedaż Akcji), natomiast inne transakcje mogą przynosić/przynoszą wynik ujemny (planowana sprzedaż ETF).

Biorąc pod uwagę obowiązujące od 1 stycznia 2024 r. powyższe przychody muszą być więc w całości samodzielnie rozliczone przez Wnioskodawczynię w zeznaniu rocznym (PIT-38).

Wnioskodawca w deklaracji PIT-38 za rok 2025 zamierza uwzględnić zarówno stratę związaną ze zbyciem Tytułów ETF (która dopiero zostanie poniesiona, jednak będzie miało to miejsce jeszcze w 2025 r.) jak i dochód osiągnięty w 2025 r. z tytułu sprzedaży Akcji.

Zatem w analizowanym zdarzeniu przyszłym Wnioskodawczyni planuje skompensować stratę, która zostanie poniesiona z tytułu zbycia Tytułów ETF z dochodem z tytułu sprzedaży Akcji. Zdaniem Wnioskodawczyni Tytuły ETF mogą być kwalifikowane jako:

· papiery wartościowe w rozumieniu art. 5a pkt 11 ustawy o PIT albo

· tytuły uczestnictwa w funduszu kapitałowym/instytucjach wspólnego inwestowania, o których mowa w art. 3 pkt 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (tekst jedn.: Dz. U. z 2023 r. poz. 646 z późn. zm.), tj. wyemitowanymi na podstawie właściwych przepisów prawa polskiego lub obcego papierami wartościowymi lub niebędącymi papierami wartościowymi instrumentami finansowymi reprezentującymi prawa majątkowe przysługujące uczestnikom instytucji wspólnego inwestowania, w tym w szczególności jednostkami uczestnictwa funduszy inwestycyjnych.

Zgodnie natomiast z obowiązującym od 1 stycznia 2024 r. brzmieniem art. 30b ust. 1 ustawy o PIT, od dochodów uzyskanych:

1) z odpłatnego zbycia papierów wartościowych lub pochodnych instrumentów finansowych oraz z realizacji praw z nich wynikających,

2) z odpłatnego zbycia udziałów (akcji),

3) z odpłatnego zbycia udziałów w spółdzielni,

4) z tytułu objęcia udziałów (akcji) albo wkładów w spółdzielni w zamian za wkład niepieniężny,

5) z umorzenia, odkupienia, wykupienia albo unicestwienia w inny sposób tytułów uczestnictwa w funduszach kapitałowych

- podatek dochodowy wynosi 19% uzyskanego dochodu.

Mając na uwadze brzmienie art. 30b ust. 1 ustawy o PIT wprowadzone ustawą z dnia 26 maja 2023 r. o zmianie ustawy o podatku od towarów i usług oraz niektórych innych ustaw (Dz. U. z 2023 r. poz. 1059) klasyfikacja Tytułów ETF jako papiery wartościowe czy też jako tytuły uczestnictwa w funduszu kapitałowym nie ma znaczenia. Od 1 stycznia 2024 r. zarówno przychody z tytułu zbycia akcji jak i przychody z tytułu umorzenia/odkupienia/wykupienia/unicestwienia w inny sposób tytułów uczestnictwa w funduszach kapitałowych podlegają opodatkowania na zasadach określonych w art. 30b ustawy o PIT.

Zatem w przeciwieństwie do stanu prawnego obowiązującego do 31 grudnia 2023 r. podatek dochodowy z tytułu umorzenia, odkupienia, wykupienia albo unicestwienia w inny sposób tytułów uczestnictwa w funduszach kapitałowych nie podlega poborowi przez płatnika (tj. zgodnie z obowiązującymi do 31 grudnia 2023 r. art. 30a ust. 1 pkt 5 ustawy o PIT), lecz podlega rozliczeniu na zasadach określonych w art. 30b ustawy o PIT. W praktyce oznacza to, że Wnioskodawczyni będzie uprawniona do uwzględnieniu w zeznaniu PIT-38 za rok 2025 zarówno dochodu osiągniętego z tytułu sprzedaży Akcji jak i straty na transakcji związanej ze zbyciem Tytułów ETF, zaś wynik z tytułu obu tych transakcji skompensuje się.

Ocena stanowiska

Stanowisko, które przedstawiła Pani we wniosku jest prawidłowe.

Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

W myśl art. 9 ust. 1 ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (Dz. U z 2025 r. , poz. 163 ze zm.):

Zgodnie z art. 9 ust. 2 tej ustawy:

W świetle art. 9 ust. 3 ustawy:

Z kolei stosownie do treści art. 9 ust. 6 pkt 1 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych:

Jak wynika z przywołanych przepisów, ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych przewiduje zasadę powszechności opodatkowania. Konstrukcja podatku dochodowego od osób fizycznych zakłada przy tym zróżnicowanie sposobu opodatkowania poszczególnych rodzajów dochodów (przychodów) osób fizycznych w oparciu o system przyporządkowywania ich do odpowiedniego źródła przychodów. Ustawodawca tworząc system opodatkowania dochodów osób fizycznych miał na względzie, że przysporzenia uzyskiwane przez osoby fizyczne mogą być skutkiem różnych rodzajów czynności i zdarzeń. Stworzył więc klasyfikację tych przysporzeń w oparciu o kryterium źródła przychodów i system ich opodatkowania uwzględniający specyfikę poszczególnych źródeł przychodów.

System ten obejmuje:

· tzw. opodatkowanie na zasadach ogólnych, w przypadku którego mają zastosowanie m.in. ogólne reguły ustalania podstawy opodatkowania wynikające z art. 9 ust. 1a, ust. 2 i ust. 3 ustawy oraz

· szczególne tryby opodatkowania dotyczące wyodrębnionych kategorii przychodów (m.in. szczególne tryby opodatkowania unormowane odpowiednio w art. 30a i art. 30b ustawy).

Źródła przychodów zostały określone w art. 10 ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych.

Stosownie do art. 10 ust. 1 pkt 7 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych:

Zgodnie z art. 17 ust. 1 pkt 5 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych za przychody z kapitałów pieniężnych uważa się:

Z kolei w myśl art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych:

Zgodnie z art. 17 ust. 2 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych:

Artykuł 19 ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych stanowi, że:

W świetle art. 5a pkt 11 ww. ustawy:

Natomiast jak stanowi art. 5a pkt 14 ww. ustawy:

W myśl art. 30b ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych w brzmieniu obowiązującym od 1 stycznia 2024 r.:

Natomiast w myśli przepisu art. 30b ust. 2 pkt 4 i 7 tej ustawy:

Jak stanowi art. 30b ust. 5 tej ustawy:

Stosownie do art. 30b ust. 6 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych:

W podstawie opodatkowania w trybie art. 30b uwzględnia się m.in. osiągniętą w roku podatkowym różnicę między sumą przychodów uzyskanych z tytułu odpłatnego zbycia jednostek uczestnictwa w funduszach a kosztami uzyskania przychodów, określonymi na podstawie art. 22 ust. 1f lub ust. 1g, lub art. 23 ust. 1 pkt 38, z zastrzeżeniem art. 24 ust. 13 i 14 (art. 30b ust. 2 pkt 1).

Stosownie do art. 23 ust. 1 pkt 38 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych:

Stosownie natomiast do treści art. 45 ust. 1a pkt 1 ww. ustawy, w terminie od dnia 15 lutego do dnia 30 kwietnia roku następującego po roku podatkowym:

Pani wątpliwość budzi czy stratę z tytułu zbycia Tytułów ETF oraz dochód ze sprzedaży akcji należy rozliczyć zgodnie z art. 30b ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych i w związku z tym może Pani skompensować zysk osiągnięty z tytułu sprzedaży akcji z ewentualną stratą ze sprzedaży Tytułów ETF.

Jak wynika z powyższych przepisów dochody z odpłatnego zbycia akcji oraz z tytułu umorzenia, odkupienia, wykupienia albo unicestwienia w inny sposób tytułów uczestnictwa w funduszach kapitałowych podlegają opodatkowaniu na zasadach określonych w art. 30b ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych.

Zatem przychody osiągnięte ze sprzedaży akcji i z tytułu umorzenia jednostek uczestnictwa w funduszach kapitałowych zaliczane są do tego samego źródła przychodów i rozliczne są w tym samym zeznaniu PIT-38. W związku z powyższym może Pani skompensować stratę ze sprzedaży akcji z dochodem z umorzenia jednostek uczestnictwa w funduszach kapitałowych i ewentualny dochód lub stratę rozliczyć zgodnie z art. 30b ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych.

Dodatkowe informacje

Informacja o zakresie rozstrzygnięcia

Interpretacja dotyczy zdarzenia przyszłego, które Pani przedstawiła i stanu prawnego, który obowiązuje w dniu wydania interpretacji.

Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji

· Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Ordynacja podatkowa (t. j. Dz. U. z 2025 r. poz. 111 ze zm.). Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Pani sytuacja będzie zgodna (tożsama) z opisem stanu faktycznego lub zdarzenia przyszłego i zastosuje się Pani do interpretacji.

· Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:

· Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:

Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

Ma Pani prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w (…). Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa z dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t. j. Dz. U. z 2024 r. poz. 935 ze zm.; dalej jako „PPSA”). Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej (art. 53 § 1 PPSA):

· w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo

· w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na adres Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS/SkrytkaESP (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).

Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji podatkowej.